아시아 허브 선정을 위한 결정 순서
이 장의 분석은 스위스 그룹이 차례로 답해야 할 일련의 질문으로 요약할 수 있습니다.
- 고객은 누구입니까? 홍콩이나 중화권의 개인 고객이라면 홍콩입니다. 기관, 패밀리오피스, 동남아시아 지역이라면 싱가포르입니다. 동남아시아의 개인 고객이라면 싱가포르를 본부로 하고 각 시장에서 현지 라이선스나 파트너를 두는 방식입니다.
- 상품은 무엇입니까? 개인 대상 현물 거래, ETF, 시행 중인 법률에 따른 스테이블코인이라면 홍콩입니다. 토큰화 펀드와 채권, 기관 수탁, 지급결제라면 싱가포르입니다. 신속한 마켓메이킹이나 자기매매 법인이라면 두바이나 아부다비입니다.
- 자금은 어디에 있습니까? 그룹의 투자자나 거래 은행이 스위스에 있다면, 싱가포르 국내 은행과 싱가포르 지점을 둔 스위스 은행이 계좌 개설의 가장 빠른 경로입니다. 중화권에 있다면 홍콩 은행이 그렇습니다.
- 스위스 규제당국은 어떻게 생각하겠습니까? 스위스 라이선스 보유자의 아시아 진출은 FINMA 또는 그 감독기구에 보고되며, 스위스 SRO 회원의 그룹 구조는 연례 감사에서 검토됩니다. 홍콩이나 두바이 법인은 싱가포르 법인보다 더 많은 질문을 받습니다.
- 출구는 무엇입니까? 제P편 제X장에서 설명하듯이, 싱가포르 라이선스를 보유한 사업은 MAS 라이선스를 높이 평가하는 매수인에게 프리미엄을 받고 매각됩니다. 두바이 라이선스는 취득하기 쉬운 만큼 매각 시 가치도 낮습니다.
사례: 금융기관법(Financial Institutions Act)에 따라 증권회사로 라이선스를 받은 취리히의 한 가상자산 브로커가 아시아 기관 고객에게, 이후에는 아시아 개인 고객에게 서비스를 제공하려 합니다. 위의 순서를 적용하여 이 회사는 본부와 기관 사업을 위해 싱가포르를 선택하고, 주요 지급기관 라이선스를 신청하며, 그 인증의 대가로 개인투자자 제한을 받아들입니다. 2년 뒤 개인 고객 단계에서는 홍콩 플랫폼 라이선스를 계획하는데, 그때가 되면 SFC에 보여 줄 싱가포르에서의 실적을 갖추게 됩니다. 스위스 거래 은행들이 아랍에미리트에 관해 날카로운 질문을 했기 때문에 두바이는 선택하지 않습니다. 구조는 싱가포르 법인이 첫날부터 싱가포르 및 역내 기관 고객에게 서비스를 제공하도록 설계되며, 이로써 이 법인은 2022년 금융서비스시장법(Financial Services and Markets Act 2022) Part 9의 적용을 받지 않고 2019년 지급서비스법(Payment Services Act 2019)의 적용을 받게 됩니다.
일반 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문이 아니며, 개별 사안에 대한 자문을 대신하지 않고, 변호사와 의뢰인 사이의 관계를 성립시키지 않습니다. 10월 2026 기준의 법적 상황을 반영합니다.