싱가포르의 디지털 자산 규범은 국제기준 안에서, 그리고 다른 금융센터와의 비교 속에서 형성됩니다. 이곳에 모은 글은 싱가포르와 스위스를 비교하는 일곱 개의 축, MiCA, 홍콩, 미국, 영국과 아랍에미리트를 설명합니다. 또한 FATF, 금융안정위원회, 바젤위원회, IOSCO와 OECD의 기준, 각 기준이 국내법에 어떻게 도입되는지, 그리고 정당한 차익거래가 무엇을 뜻하는지도 다룹니다.
싱가포르는 1992년부터 국제자금세탁방지기구(Financial Action Task Force)의 회원국이며, 2022년 7월부터 2024년 6월까지 의장국을 맡았습니다. 권고 15와 트래블 룰은 MAS 고시를 통해 국내 실무에 반영됩니다. OECD의 가상자산 보고체계(Crypto-Asset Reporting Framework)도 같은 경로로 조세 보고에 도입됩니다.
2020년 9월 12일 발효된 조정에 관한 싱가포르 협약(Singapore Convention on Mediation)은 이 도시의 이름을 달고 있습니다. 2026년 8월 28일 현재 서명국은 60개국, 당사국은 25개국이었습니다.
여러 금융센터에서 활동하는 그룹은 규범이 어디에서 나란히 가고 어디에서 갈라지는지 알아야 합니다. 이곳의 글은 자산의 법적 성질, 라이선스 범위, 수탁, 자금세탁방지, 조세, 집행과 상속을 비교합니다.
규범을 그 법질서에서 언제나 떼어 낼 수 있는 것은 아니므로, 각 비교는 그 한계를 밝힙니다.
이 책의 비교법 부분, 각 기준의 도입 현황 또는 홍콩과 싱가포르 비교부터 읽어 보십시오.
소국 외교: 아세안과 전략적 균형
금융센터는 그곳을 결코 방문하지 않을 사람들의 신뢰로 살아갑니다. Read more 싱가포르 · 법과 분쟁아세안의 창설
싱가포르는 스스로 독립을 추구하지 않았습니다. 싱가포르는 1963년 말레이시아 연방에 가입했으나, 제C편 제II장에서 설명하는 정치적·종족적 긴장 끝에 2년 뒤 연방을 떠났습니다. Read more 싱가포르 · 법과 분쟁소국 현실주의
싱가포르의 외교정책은 자국의 처지에 대한 냉정한 인식에 기초합니다. Read more 싱가포르 · 법과 분쟁무역협정과 경제외교
싱가포르만큼 무역에 크게 의존하는 경제는 드뭅니다. 2020년 싱가포르의 상품·서비스 교역액은 국내총생산의 약 320%에 해당했습니다. Read more 싱가포르 · 법과 분쟁중립과 그 한계
외부 관찰자들은 때때로 싱가포르를 중립국이라고 부르지만, 싱가포르 정부 자신은 이 용어를 피합니다. Read more 싱가포르 · 법과 분쟁금융 중심지를 위한 서비스로서의 외교
외교가 금융 중심지에 제공하는 첫 번째 서비스는 예측 가능성입니다. 싱가포르에 자산을 맡기는 고객은 10년 또는 20년의 시간 지평에서 이 관할권에 베팅하는 셈입니다. Read more 싱가포르 · 법과 분쟁소국 외교: 아세안과 전략적 균형 – 실무적 시사점
은행, 자산운용사, 신탁회사에게 싱가포르의 외교정책은 기회와 의무를 함께 만들어 냅니다. Read more 싱가포르 · 법과 분쟁소국 외교: 아세안과 전략적 균형 – 제네바 및 홍콩과의 비교
스위스와 싱가포르는 모두 외교정책을 자국 금융 중심지의 자산으로 바꾸어 놓은 소국입니다. 그러나 그 방법은 서로 다릅니다. Read more 싱가포르 · 법과 분쟁소국 외교: 아세안과 전략적 균형 – 요약
싱가포르는 1965년 안보도 배후지도 없이 독립했고, 라자라트남(Rajaratnam) 외무장관이 방콕 선언에 서명하면서 자국의 생존을 지역적 틀 안에… Read more 싱가포르 · 법과 분쟁싱가포르의 국제기구와 지역기구
금융 중심지는 은행, 거래소, 법원만으로 살아가지 않습니다. 정부, 중앙은행, 전문가들을 공동의 문제 주위로 모으는 기관들도 금융 중심지를 지탱합니다. Read more 싱가포르 · 법과 분쟁APEC과 역내 경제협력
아시아태평양 지역의 경제협력은 경제학자와 기업인들로부터 시작되었습니다. Read more 싱가포르 · 법과 분쟁역내 금융 감시와 협력
제D편 제III장에서 살펴보는 1997년 아시아 금융위기는 동아시아 정부들에게 뼈아픈 교훈을 남겼습니다. Read more 싱가포르 · 법과 분쟁중앙은행 협력과 혁신 센터
동아시아·태평양 중앙은행들은 1991년에 설립된 동아시아·태평양 중앙은행 임원회의(EMEAP)를 통해 협력합니다. Read more 싱가포르 · 법과 분쟁국제 기준 제정기구와 지역 사무소
금융 분야의 글로벌 기준 제정기구들은 유럽에 있습니다. 금융안정포럼의 후신으로 2009년 4월 설립된 금융안정위원회(Financial Stability Board, FSB)는 바젤의 국제결제은행(BIS)이 운영을 지원합니다. Read more 싱가포르 · 법과 분쟁금융센터에 미치는 실무적 영향
싱가포르의 국제기구들은 금융 부문 자체와 비교하면 고용 규모가 작습니다. 이들의 가치는 정보와 인적 네트워크에 있습니다. Read more 싱가포르 · 법과 분쟁국제도시 싱가포르와 국제도시 제네바
두 도시의 차이는 숫자에서부터 시작됩니다. Read more 싱가포르 · 법과 분쟁싱가포르의 국제기구와 역내 기구: 요약
싱가포르는 경제·금융과 밀접한 분야를 다루는 소수의 국제기구를 유치하고 있습니다. 그중에는 APEC 사무국, 아세안+3 거시경제조사기구(AMRO)… Read more 싱가포르 · 비교법비교 분석과 더 넓은 맥락
앞의 열두 편은 스위스와 싱가포르를 하나씩 설명했습니다. 이 편에서는 두 체계를 나란히 놓고 비교합니다. Read more 싱가포르 · 비교법방법론과 비교의 한계
대륙법계 연방국가와 보통법계 도시국가 사이의 비교법에는 잘 알려진 위험이 있습니다. 비교가 방법의 차이를 결과의 차이로 평면화한다는 점입니다. Read more 싱가포르 · 비교법제1축: 자산의 법적 성질
스위스법은 입법과 학설을 통해 답에 도달했습니다. 가상자산은 물리적 실체가 없으므로 스위스 민법(CC; ZGB) 제641조 이하의 물건(Sache)이 아닙니다. Read more 싱가포르 · 비교법제2축: 라이선스 적용 범위와 기준
스위스는 활동별·법률별로 규제하며, FINMA의 토큰 분류가 그 출발점입니다. Read more 싱가포르 · 비교법제3축: 수탁과 도산 시 보호
제3축은 수탁기관이 파산했을 때 고객이 자신의 토큰을 돌려받을 수 있는지를 결정합니다. 2022년 이후 두 허브가 가장 눈에 띄게 수렴한 축입니다. 스위스의 답은 법률에 있습니다. Read more 싱가포르 · 비교법제4축: 자금세탁방지 의무와 트래블 룰
두 허브는 모두 가상자산서비스제공자에 관한 FATF 기준을 전면적으로 시행하고 있으며, 대부분의 국가보다 일찍 시행했습니다. 차이는 구조와 기준 금액에 있습니다. Read more 싱가포르 · 비교법제5축: 개인, 회사, 펀드의 과세
과세는 두 허브가 방법에서는 가장 크게 다르지만, 전형적인 보유자에게 결과는 가장 적게 다른 축입니다. Read more 싱가포르 · 비교법제6축: 집행 수단
집행은 위법행위자에 대한 국가의 수단과 자산 회수를 위한 피해자의 수단으로 나뉩니다. 국가 측면에서는 두 허브 모두 형사 및 규제상 수단을 완비하고 있습니다. Read more 싱가포르 · 비교법제7축: 상속 설계
상속은 고객들이 소홀히 하는 축이자 두 체계가 실질적으로 가장 크게 갈라지는 축입니다. 스위스 상속법은 민법 제457조 이하에 성문화되어 있습니다. Read more 싱가포르 · 비교법일곱 가지 축의 종합적 이해
어떤 독자도 하나의 축만으로 허브를 선택하지 않습니다. 축들은 서로 작용하며, 그 상호작용이 개별 칸보다 더 중요한 경우가 많습니다. 실무에서는 세 가지 패턴이 반복됩니다. Read more 싱가포르 · 비교법스위스·싱가포르 기업이 MiCA를 읽어야 하는 이유
스위스도 싱가포르도 유럽연합 회원국이 아니지만, 추크나 싱가포르에 설립된 디지털 자산 사업체는 거의 모두 EU 내에 고객, 거래 상대방 또는 토큰 보유자를 두고 있습니다. Read more 싱가포르 · 비교법적용 범위와 구조
MiCA는 분산원장 또는 이와 유사한 기술을 이용하여 전자적으로 이전·저장할 수 있는 가치나 권리의 디지털 표현으로 정의되는 ‘가상자산(crypto-assets)’을 규제합니다. Read more 싱가포르 · 비교법공모와 백서
제II편은 EU에서 자산준거토큰(ART) 또는 전자화폐토큰(EMT) 이외의 가상자산을 공모하는 모든 공모자와 거래 허용을 신청하는 모든 자에게 적용됩니다. Read more 싱가포르 · 비교법가상자산서비스제공자
제V편은 10가지 가상자산 서비스를 열거합니다. 고객을 위한 보관 및 관리, 거래플랫폼 운영, 가상자산과 자금의 교환, 가상자산 간 교환… Read more 싱가포르 · 비교법역권유(reverse solicitation)
EU 외 사업자가 인가 없이 EU 고객에게 서비스를 제공할 수 있는 유일한 경로는 제61조의 역권유 면제입니다. Read more 싱가포르 · 비교법MiCA상 스테이블코인
제III편과 제IV편은 2024년 6월 30일부터 적용되었으며, MiCA 중 실무적으로 가장 날카로운 부분입니다. 전자화폐토큰(EMT)은 하나의 법정통화를 준거로 합니다. Read more 싱가포르 · 비교법경과기간과 2026년 7월 1일의 종료
제143조는 경과조치를 규율합니다. 2024년 12월 30일 이전에 종료된 공모에는 백서가 필요하지 않습니다. Read more 싱가포르 · 비교법EU 자회사 문제
역권유가 배제되면 스위스 또는 싱가포르 그룹에게는 EU 시장에 대한 세 가지 선택지가 있습니다. 시장을 포기하고 지역 차단을 할 수 있습니다. Read more 싱가포르 · 비교법EEA로 가는 다리, 리히텐슈타인
리히텐슈타인은 스위스 그룹에게 다른 어떤 관할권도 제공할 수 없는 EU 시장 진입 경로를 제공합니다. 리히텐슈타인은 유럽경제지역(EEA)의 일원이면서 스위스와 관세 및 통화 동맹을 맺고 있습니다. Read more 싱가포르 · 비교법DAC8과 세무보고의 중첩
MiCA는 영업행위를 규율합니다. 2023년 10월 17일의 이사회 지침(EU) 2023/2226, 즉 행정협력지침의 제8차 개정으로서 DAC8이라 불리는 지침은 정보를 규율합니다. Read more 싱가포르 · 비교법MiCA, 스위스, 싱가포르 비교
세 체제는 같은 질문에 서로 다른 수단으로 답합니다. 아래 표는 2026년 6월 30일 기준의 주요 사항을 정리한 것입니다. Read more 싱가포르 · 비교법스위스–싱가포르를 다루는 책에 홍콩이 포함되는 이유
홍콩은 고객들이 싱가포르를 논의할 때 가장 자주 언급하는 관할권이자, 스위스 프라이빗 뱅크들이 아시아를 논의할 때 가장 자주 언급하는 관할권입니다. Read more 싱가포르 · 비교법규제 구조
홍콩에는 단일한 통합 금융감독기관이 없습니다. Read more 싱가포르 · 비교법2023년 6월 이후의 VATP 라이선스 제도
2023년 이전에 SFC는 2019년 11월에 발표된 선택적 가입(opt-in) 제도를 통해 최소 하나의 증권형 토큰을 거래하는 플랫폼만 규제할 수 있었습니다. 이 제도에 따라 OSL과 HashKey가 Type 1 및 Type 7… Read more 싱가포르 · 비교법SFC의 확대 프로그램
2024년 이후 SFC는 세 방향으로 규제 체제를 확대하였습니다. Read more 싱가포르 · 비교법스테이블코인 조례
스테이블코인 조례(Stablecoins Ordinance, Cap. 656)는 2025년 5월 21일 입법회에서 통과되어 2025년 8월 1일에 시행되었습니다. Read more 싱가포르 · 비교법홍콩의 자금세탁방지와 트래블룰
홍콩의 가상자산 자금세탁방지 체제는 라이선스 제도와 같은 조례에 규정되어 있습니다. Read more 싱가포르 · 비교법연표
아래 표는 홍콩의 주요 사건을 제A편, 제C편 및 제I편에서 논의한 싱가포르와 스위스의 일정과 나란히 배치한 것입니다. Read more 싱가포르 · 비교법사법(私法)과 법원
홍콩 법원은 싱가포르 법원과 같은 시기에 재산권 문제에 이르렀습니다. Read more 싱가포르 · 비교법홍콩: 조세
홍콩에는 양도소득세, 부유세, 배당세가 없으며, 2006년부터는 상속세도 없습니다. Read more 싱가포르 · 비교법홍콩과 싱가포르 비교
아래 표는 2026년 6월 30일 기준으로 두 아시아 허브를 나란히 비교하며, 비교에 도움이 되는 경우 세 번째 열에 스위스를 함께 표시합니다. Read more 싱가포르 · 비교법스위스–싱가포르 전략에서 홍콩의 위치
홍콩과 싱가포르를 솔직하게 비교하면, 어떤 표로도 담을 수 없는 네 가지 요소가 관건입니다. 첫 번째는 중국입니다. Read more 싱가포르 · 비교법선택되지 않으면서도 시장을 형성하는 세 관할권
미국, 영국, 아랍에미리트는 고객 본사의 후보지가 아니면서도 거의 모든 스위스 또는 싱가포르 업무에 등장합니다. Read more 싱가포르 · 비교법미국
2025년 1월까지 미국은 집행을 통해 디지털 자산을 규제하였습니다. Read more 싱가포르 · 비교법영국
영국은 가상자산을 금융서비스로 규제하기 전 5년 동안 자금세탁방지 목적의 등록을 통해 규제하였습니다. Read more 싱가포르 · 비교법아랍에미리트
아랍에미리트는 고객들이 과소평가하는 복잡성을 지니고 있습니다. 감독기관이 넷이고 법체계가 셋입니다. Read more 싱가포르 · 비교법네 체제 한눈에 보기
고객이 이 세 관할권 중 하나에 대해 물으면 체제를 비교하고 싶은 충동을 억누르고, 고객이 그곳에서 무엇을 원하는지 물으십시오. Read more 싱가포르 · 비교법경성법이 되는 연성법
이 장에서 논의하는 다섯 기구 중 어느 것도 스위스나 싱가포르를 구속할 수 없습니다. Read more 싱가포르 · 비교법FATF 권고 제15호와 트래블룰
자금세탁방지기구(FATF)는 2018년 10월 권고 제15호를 개정하여, 각국이 자금세탁방지 및 테러자금조달방지 목적으로 가상자산서비스제공자(VASP)를 규제하도록 요구하였고… Read more 싱가포르 · 비교법금융안정위원회의 2023년 프레임워크
FSB는 2023년 7월 17일 가상자산 활동에 관한 글로벌 규제 프레임워크를 두 부분으로 나누어 발표하였습니다. Read more 싱가포르 · 비교법바젤위원회의 가상자산 익스포저 건전성 규제
바젤은행감독위원회(BCBS)는 2022년 12월 16일 가상자산 익스포저의 건전성 규제에 관한 기준을 통합 바젤 프레임워크의 새로운 장 SCO60으로 공표하였으며, 시행 기한은… Read more 싱가포르 · 비교법IOSCO의 권고
국제증권감독기구(IOSCO) 이사회는 2023년 11월 16일 「가상자산 및 디지털 자산 시장에 관한 정책 권고」를 최종 보고서로 공표하였습니다. 18개 권고는 여섯 개 영역을 다룹니다. Read more 싱가포르 · 비교법OECD 가상자산 보고 프레임워크
OECD는 G20의 위임에 따라 2022년 8월 가상자산 보고체계(Crypto-Asset Reporting Framework, CARF)를 승인하고, 2022년 10월 공통보고기준(CRS) 개정안과 함께 공표하였습니다. Read more 싱가포르 · 비교법각 기준의 도입 현황: 시행 지도
이 장은 두 가지 관찰로 마무리합니다. 첫째, 싱가포르의 도입은 법률에 근거하고 시행일이 명확한 반면, 스위스의 도입은 행정적인 경우가 많고 기존 법에서 도출됩니다. Read more 싱가포르 · 비교법한 표현의 두 가지 의미
규제당국은 '규제 차익'이라는 표현을 비난으로 사용합니다. 창업자들은 이를 전략으로 사용합니다. 둘 다 규제받을 곳을 선택하는 행위를 가리킵니다. Read more 싱가포르 · 비교법두 규제당국이 제재하는 것
첫 번째 표적은 스위스나 싱가포르의 주소만 있고 그 밖에는 아무것도 없는 법인입니다. 스위스 금융시장법은 모든 인가 기관에 대해 스위스 내 실질적 관리를 요구합니다. Read more 싱가포르 · 비교법실질: 법이 실제로 요구하는 것
실질은 정당한 규제 차익의 조건입니다. 실질에는 고객이 구분해야 할 세 층위, 즉 규제·세무·회사법상 실질이 있습니다. Read more 싱가포르 · 비교법역외 적용 범위
싱가포르의 규칙은 두 방향으로 미칩니다. Read more 싱가포르 · 비교법열 가지 사업모델에 대한 의사결정 매트릭스
아래 매트릭스는 이 편의 비교를 실무에서 반복적으로 등장하는 열 가지 사업모델에 적용한 것입니다. Read more 싱가포르 · 비교법두 허브의 한계
이 편에서 진행한 비교로부터 하나의 일반적인 결론을 도출할 수 있습니다. 스위스와 싱가포르는 상호 보완적이며, 이 책이 두 곳을 함께 다루는 이유도 여기에 있습니다. Read more