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그룹 및 지주회사 구조

그룹 및 지주회사 구조

싱가포르 지주회사는 아시아에서 활동하는 그룹이 흔히 선택하는 형태입니다. 이 섹션의 글은 비상장 유한회사에서 보증유한회사, 유한책임조합, 등록 외국회사에 이르는 다양한 기업 형태를 설명합니다. 아시아 사업을 위한 싱가포르 지주회사, 법인 간 기능 배분, 그룹 내 용역과 이전가격도 다룹니다. 펀드, 보관, 승계, 은행 거래와 엑시트에 관한 글도 있습니다. 사례는 스위스와 싱가포르에 걸친 디지털 자산 그룹에 관한 것이지만, 그 논리는 다른 그룹에도 그대로 적용됩니다.

지주회사가 주는 이점

싱가포르는 거주 회사가 지급하는 배당에 원천징수세를 부과하지 않습니다. 수취한 외국 배당은 section 13(8)의 요건을 충족하면 면세될 수 있습니다. 디지털 자산 관련 저서의 표현에 따르면, 이 요건에는 지급국의 표면세율이 15% 이상이고 그곳에서 세금이 납부되었을 것이 포함됩니다. Section 13W는 20% 지분을 24개월간 보유한 경우 주식 처분에 대해 안전항(safe harbour)을 제공합니다.

조약상 혜택은 상대국에 따라 다릅니다. 중국, 일본, 인도, 영국과는 포괄적 협정이 있는 반면, 홍콩 및 미국과는 제한적 협정만 있습니다.

지주회사가 견뎌야 할 요건

지주회사에는 경제적 실체가 필요합니다. 2024년 1월 1일부터 section 10L은 경제적 실체가 없는 법인이 싱가포르에서 수취한 해외자산 처분이익에 과세합니다. 글로벌 최저한세는 2025년 1월 1일 이후 개시하는 사업연도부터 매출 7억 5,000만 유로 이상인 그룹에 15%로 적용되고 있습니다.

구조는 또한 회사법(Companies Act 1967)의 거주 이사 및 회사 비서 규정과 은행의 질문도 충족해야 합니다.

이 섹션의 글

아시아 사업을 위한 싱가포르 지주회사, 기업 형태의 선택 또는 두 허브 사이의 구조 설계부터 읽어 보십시오.

싱가포르 · 자산관리

신탁, 지주구조 및 가변자본회사

가문과 투자자에게 서비스를 제공하는 금융중심지에는 은행과 자산운용사 이상의 것이 필요합니다. Read more
싱가포르 · 자산관리

싱가포르의 신탁법

신탁은 영국법과 함께 싱가포르에 들어왔습니다. Read more
싱가포르 · 자산관리

라이선스 신탁회사

신탁회사법(Trust Companies Act 2005)은 싱가포르에서 신탁회사의 라이선스와 규제를 규율합니다. Read more
싱가포르 · 자산관리

프라이빗 신탁회사

프라이빗 신탁회사(PTC)는 한 가문의 신탁을 위한 수탁자로 활동하기 위해 설립된 회사입니다. Read more
싱가포르 · 자산관리

가변자본회사

2017년까지 싱가포르는 아시아의 주요 펀드 운용 중심지 가운데 하나가 되었지만, 싱가포르의 자산운용사들은 많은 펀드를 다른 곳에 설정하였습니다. Read more
싱가포르 · 자산관리

지주회사, 조세조약 및 실체

주식유한 비상장회사는 여전히 싱가포르에서 가장 일반적인 구조 설계 기구입니다. Read more
싱가포르 · 자산관리

신탁, 지주구조 및 가변자본회사: 실무적 시사점

기구의 선택은 구조의 목적에서 비롯됩니다. Read more
싱가포르 · 자산관리

제네바, 홍콩 및 저지와의 비교

제네바와 싱가포르는 모두 국제적 가문을 위한 신탁을 관리하지만, 두 곳의 법적 지위는 근본적으로 다릅니다. Read more
싱가포르 · 자산관리

신탁, 지주구조 및 가변자본회사: 요약

싱가포르는 부유한 가문과 투자자에게 자국 법에 따른 완전한 구조 설계 기구 세트를 제공합니다. 신탁, 라이선스 신탁회사와 프라이빗 신탁회사, 가변자본회사(VCC)… Read more
싱가포르 · 구조 설계

두 허브 사이의 구조 설계

앞의 편들은 두 법질서를 각각 설명한 뒤 축별로 비교합니다. 이 편에서는 관점을 바꿉니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

자연인이 먼저인 이유

창업자들은 대개 법인에서부터 시작합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

스위스 거주: 두 가지 과세 제도

추크 칸톤에 거주지를 두고 일반 방식으로 과세되는 창업자는 전 세계 소득에 대해 연방·칸톤·기초자치단체 소득세를, 칸톤 및 기초자치단체 부유세를… Read more
싱가포르 · 구조 설계

싱가포르 거주: 속지주의 과세

싱가포르는 개인에 대해 싱가포르에서 발생하거나 싱가포르로부터 얻은 소득과 싱가포르에서 수령한 해외소득에 과세합니다. 다만 후자는 거주자 개인에게 소득세법(Income Tax Act 1947) s. 13(7A)에 따라… Read more
싱가포르 · 구조 설계

세 가지 제도의 비교 계산

다음 사례는 단순화한 사실관계를 바탕으로 세 가지 제도를 서로 비교합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

체류허가와 체류할 권리

체류할 권리가 없으면 세법상 거주지는 아무 소용이 없습니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

가족, 교육, 그리고 생활의 결

세금과 체류허가는 이주가 가능한지를 결정합니다. 가족은 이주가 지속될지를 결정합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

기존 거주지국을 떠날 때

창업자가 이주로 절약하는 세금은 떠나는 나라에 빼앗길 수 있습니다. 제 실무에서는 네 개의 출신 관할이 대부분을 차지합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

이주 시점에 맞춘 토큰 이벤트의 타이밍

최선의 결과를 낳는 순서는 아래와 같습니다. 미베스팅 배정분을 보유한 창업자가 고세율 국가에서 추크나 싱가포르로 이주하는 경우를 전제로 합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

두 허브의 조세회피 방지 규정

어느 허브도 서류상으로만 존재하는 거주지를 용인하지 않습니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

다섯 가지 후보

스위스 법은 디지털 자산 사업에 실무상 사용되는 다섯 가지 법적 수단을 제공합니다. 주식회사(Aktiengesellschaft, AG), 유한책임회사(Gesellschaft mit beschränkter… Read more
싱가포르 · 구조 설계

AG와 GmbH

AG는 최소 10만 스위스프랑의 자본금이 필요하며, 설립 시 그중 최소 5만 스위스프랑 또는 20% 중 더 큰 금액을 납입해야 합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

프로토콜 트레저리로서의 재단

재단은 공정증서 또는 유언처분에 의하여 특정 목적을 위해 재산을 출연함으로써 설립되며, 등기와 동시에 법인격을 취득합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

DAO를 위한 사단

사단(Verein)은 법인으로 존속하려는 의사가 목적, 재원 및 조직을 정한 서면 정관에 표시되면 법인격을 취득하며, 공증 절차… Read more
싱가포르 · 구조 설계

지점

자회사 없이 스위스에 사무소를 두고자 하는 외국회사는 지점이 소재하는 칸톤의 상업등기부에 지점(Zweigniederlassung)을 등기합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

추크 패턴: GmbH, 재단 및 싱가포르 운영회사

추크의 프로토콜 프로젝트 대부분이 결국 갖추게 되는 구조는 세 개의 축으로 이루어집니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

비교: 스위스 법적 수단과 싱가포르의 대응 수단

제III장을 읽은 독자라면 각 스위스 법적 수단에 형태는 비슷하지만 성격은 다른 싱가포르의 대응 수단이 있음을 알 수 있습니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

후보 법적 수단과 등기

싱가포르 회사법은 회계기업규제청(ACRA)이 BizFile 포털을 통해 관할하며, 비상장회사 설립은 온라인으로… Read more
싱가포르 · 구조 설계

주식유한 비상장회사

Pte. Ltd.는 주주 1인, 이사 1인, 납입자본금 1싱가포르달러로 설립할 수 있습니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

‘재단’으로서의 보증유한회사

싱가포르에는 재단법이 없습니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

유한책임조합

유한책임조합법(Limited Liability Partnerships Act 2005)에 따른 유한책임조합(LLP)은 조합원이 출자액을 넘어서 그 채무에 대하여 개인적으로 책임을 지지 않는 법인입니다. 과세상으로는 투시과세되어… Read more
싱가포르 · 구조 설계

등록 외국회사

싱가포르에 영업소를 설치하거나 사업을 영위하는 외국회사는 1개월 이내에 회사법(Companies Act) Part 11에 따라 등록하고, 최소 1인의 수권… Read more
싱가포르 · 구조 설계

아시아 사업을 위한 싱가포르 지주회사

Pte. Ltd.의 두 번째 용도는 그룹의 아시아 자회사를 위한 중간지주회사입니다. Read more
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선택의 방법: 결정 순서

기관용 수탁 기술을 제공하는 추크 AG가 아시아 영업·지원 거점을 원하고, 2년 안에 아시아 고객에게 수탁 서비스를 제공하기 위한 싱가포르 라이선스를 취득하려 합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

익명성, 비용 및 속도에 관한 비교

대륙법 국가의 설립자들은 때때로 싱가포르가 과거 역외 금융센터의 불투명성을 제공하리라 기대합니다. 그렇지 않습니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

배치의 문제

설립자가 거주지를 선택하고 그룹이 법인을 갖추고 나면, 남은 설계 문제는 어떤 기능을 어디에 둘 것인가입니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

어느 라이선스를 어디에서

두 라이선스 규제 범위는 형태가 다릅니다. 그룹은 각 활동을 비례적으로 규제되는 곳에 배치함으로써 그 차이를 활용해야 합니다. 제O편 제I장은 두 규제 범위를 나란히 비교합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

지식재산과 트레저리

프로토콜의 코드는 보통 오픈소스입니다. 따라서 지식재산의 문제는 공개되지 않은 것들, 즉 상표, 도메인 이름, 독점 도구, 프런트엔드 코드, 데이터… Read more
싱가포르 · 구조 설계

그룹 내 용역과 이전가격

한 법인이 다른 법인을 위해 수행하는 모든 기능은 독립기업 간 거래 조건으로 대가가 지급되어야 합니다. 스위스에는 이전가격 법률이 없습니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

인력, 고용 및 토큰 플랜

스위스 고용법은 채무법에 성문화되어 있으며 노동법(Labour Act)으로 보완됩니다. 싱가포르의 고용법은 고용법(Employment Act 1968)에 규정되어 있고 그 위에 보통법이 덧붙여집니다. Read more
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데이터, 시스템 및 컴플라이언스 체계

이중 허브 그룹은 하나의 기술 스택을 운영하면서 두 개의 개인정보보호법과 두 벌의 규제 기술 요건을 충족해야 합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

두 가지 기준 모델

추크 재단 또는 AG가 토큰이나 토큰화 증권을 발행합니다. 싱가포르 자회사는 이를 아시아 투자자에게 마케팅하고, 투자자를 온보딩하며, 고객 지원을 제공합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

로드맵 개요

토큰 출시는 이 편에서 다루는 구조 설계 대부분이 그 주위로 짜이는 사건입니다. 또한 제H편과 제N편에서 다루는 제재 사건 대부분을 낳는 사건이기도 합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

제1단계: 분류

다른 모든 것은 분류에서 비롯되므로, 분류는 법인을 설립하기 전에, 그리고 투자자에게 접근하기 전에 이루어져야 합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

제2단계: 발행 법인과 트레저리

제II장과 제III장에서 법적 수단을 설명했습니다. 출시와 관련된 질문은 어느 법인이 발행인인가입니다. 발행인이 투자설명서 책임, 자금세탁방지 의무, 판매에 대한 세금을 부담하기 때문입니다. Read more
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제3단계: 출시 전 자금조달

대부분의 출시에 앞서 투자자가 지금 대금을 지급하고 나중에 토큰을 인도받는 비공개 라운드가 진행됩니다. Read more
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제4단계: 공모 문서

스위스에서 증권형 토큰을 일반에게 공모하려면, 금융서비스법(FinSA) 제36조 또는 제37조에 따른 면제가 적용되지 않는 한 심사기관이 승인한 투자설명서가 필요합니다. Read more
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제5단계: 자금세탁방지 온보딩과 트래블 룰

스위스의 지급형 토큰 발행인은 토큰이 양도 가능해지는 순간부터 자금세탁방지법(AMLA)상 금융중개업자입니다. 발행인은 판매 참여자의 신원을 확인하고… Read more
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제6단계: 토큰 생성 이벤트와 배분

토큰 생성 이벤트는 법적 결과를 수반하는 기술적 행위입니다. Read more
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제7~9단계: 상장, 락업, 마켓메이킹

중앙화 거래소는 거래소가 작성한 계약에 따라 토큰을 상장합니다. 이 계약의 핵심 조건은 협상의 여지가 거의 없으며, 발행인에게 부과되는 의무는 발행인의 법무팀이… Read more
싱가포르 · 구조 설계

제10단계: 토큰 판매의 과세

토큰 판매에 대한 발행인의 과세는 법인 형태와 토큰의 분류에 따라 달라집니다. 면세 대상인 추크 재단은 세금을 내지 않습니다. Read more
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제11~12단계: 거버넌스와 사고 대응

창업자가 통제하는 출시에서 커뮤니티 거버넌스로 넘어가는 과정은 증권성 분석이 시간의 흐름 속에서 검증되는 단계입니다. Read more
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펀드 비히클: L-QIF 대 VCC

한쪽 또는 두 허브 모두에서 디지털 자산 집합투자자본을 운용하려는 매니저는 세 가지 질문에 차례로 답해야 합니다. 펀드 비히클은 어디에 둘 것인가? 매니저는 어디에서 라이선스를 받을 것인가? Read more
싱가포르 · 구조 설계

펀드 지분의 국경 간 공모

한 허브의 펀드 비히클은 다른 허브의 투자자에게 판매되는 경우가 많습니다. 스위스 투자자에게 공모되는 싱가포르 VCC는 스위스법상 외국 집합투자기구에 해당합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

양측의 매니저 라이선스

스위스 L-QIF나 그 밖의 스위스 집합투자기구를 운용하는 매니저는 금융기관법(FinIA)상 집합자산운용업자에 해당하며, 소규모 면제(de minimis)가… Read more
싱가포르 · 구조 설계

두 가지 조합

추크에서 FINMA의 인가를 받은 포트폴리오 매니저 또는 집합자산운용업자가, 싱가포르의 라이선스 펀드운용회사가 운용하는 VCC의 투자자문사 또는 위탁 운용사로 활동하는 구조입니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

수탁기관 선정

펀드의 수탁기관 결정은 펀드 비히클과 규제 당국에 따라 좌우됩니다. Read more
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프라임 브로커리지, ETP, 패밀리오피스 펀드

디지털 자산에 대한 프라임 브로커리지는 두 허브 모두에 존재하지만 아직 얇은 형태에 머물러 있습니다. 스위스 은행들은 비트코인과 이더를 담보로 한 증거금 대출과 여러 거래소에 걸친 결제 서비스를 제공합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

네 가지 보유 방식

상당한 규모의 디지털 자산을 보유한 개인 고객에게는 네 가지 보유 방식이 있습니다. 개인 명의로 직접 보유하거나, 회사, 재단 또는 신탁을 통해 보유하는 것입니다. 각 허브는 서로 다른 조합을 선호합니다. Read more
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개인 명의 보유

개인 명의 보유는 기본 방식이며, 두 허브 어느 곳의 세법상 거주자에게든 최선인 경우가 많습니다. Read more
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회사를 통한 보유

개인의 디지털 자산을 위한 스위스 지주회사가 세제상 효율적인 경우는 드뭅니다. 추크에서 회사는 실현된 이익에 대해 12%를 약간 밑도는 세율로 이익세를 납부합니다. Read more
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재단을 통한 보유

스위스법은 스위스 민법 제335조가 정한 제한된 목적, 즉 가족 구성원의 양육, 혼인 지참금, 부양 또는 이와 유사한 목적의 비용을 위해서만 가족재단을 허용합니다. Read more
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신탁을 통한 보유

싱가포르는 성숙한 신탁 관할권입니다. 수탁자법(Trustees Act 1967)은 기본 권한을 정하고, 신탁회사법(Trust Companies Act 2005)은 전문 수탁자에게 라이선스를 부여합니다. Read more
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가상자산을 받는 은행과 수탁기관

개인 고객에게는 세 가지 관계가 필요합니다. 법정화폐를 위한 은행, 토큰을 위한 수탁기관, 그리고 흔히 둘 다 해주는 은행입니다. 스위스가 더 앞서 있습니다. Read more
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보험

디지털 자산 보험에는 두 가지 형태가 있습니다. 수탁기관 자체의 범죄 및 귀중품(specie) 보험은 수탁기관의 재무상태를 보호하고 간접적으로 고객을 보호합니다. Read more
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스위스 구성원이 있는 싱가포르 패밀리오피스

2019년부터 2023년까지의 싱가포르 패밀리오피스 붐으로 Section 13O 및 Section 13U 인센티브에 따라 수백 개의 싱글 패밀리오피스가 싱가포르에 들어왔으며, 그중 상당수는 디지털 자산… Read more
싱가포르 · 구조 설계

보고 의무: CRS, CARF, 디지털 자산 재산명세서

이 장에서 다루는 모든 구조는 보고 대상입니다. 공통보고기준(CRS)에 따라 두 허브의 은행과 수탁기관은 비거주 고객의 계좌를 자국 세무 당국에 보고합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

디지털 자산이 통상의 계획을 무너뜨리는 이유

통상의 상속 계획은 자산을 찾을 수 있고, 사망자 아닌 다른 사람이 그 자산에 접근할 수 있다는 것을 전제로 합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

재산목록

재산목록은 제VII장의 디지털 자산 재산명세서를 승계 상황에 맞게 확장한 것입니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

승계를 위한 키 관리

사망 후 키를 사용할 수 있게 하는 방식은 네 가지이며, 각각 생전의 보안과 사후의 접근성 사이에서 절충이 따릅니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

스위스의 법적 수단

스위스 유언은 공정증서, 자필증서(자필로 작성하고 날짜를 기재하여 서명한 것) 또는 긴급한 경우 구수(口授)로 할 수 있습니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

싱가포르의 법적 수단

유언법(Wills Act 1838)에 따라 싱가포르 유언은 서면으로 작성하고, 유언자가 그 하단 또는 말미에 서명하며, 동시에 출석한 2명 이상의 증인이 증명해야 합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

국경 간 상속재산

스위스에 주소를 둔 사망자는 국제사법(IPRG/PILA) 제86조 및 제90조에 따라 해외 자산을 포함한 상속재산 전체에 대해 스위스 상속법과 스위스 관할의 적용을 받습니다. 다만 외국 국적의 사망자가… Read more
싱가포르 · 구조 설계

10가지 원칙의 프로토콜

두 허브에 자산을 가진 고객을 위해 두 허브 모두에서 작동하는 계획에는 10가지 요소가 있습니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

병목 지점

이 편에서 다루는 모든 구조는 은행 계좌가 없으면 무너집니다. 추크 GmbH는 스위스 은행에 자본금을 예치하기 전에는 등기할 수 없습니다. Read more
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스위스에서의 계좌 개설

스위스 은행은 디지털 자산 고객을 두 유형으로 구분합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

싱가포르에서의 계좌 개설

싱가포르의 3대 현지 은행(DBS, OCBC, UOB)과 인가받은 외국 은행은 디지털 자산 사업에 대해 업종 위험 평가를 적용합니다. 이 평가는 2022년의 연쇄 붕괴 이후 가장… Read more
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‘예’라고 답하는 은행들

아래 기관들은 필자가 아는 한 2026년 6월 30일 현재 디지털 자산 사업 또는 디지털 자산으로 부를 형성한 개인 고객에게 문을 열어 두고 있었습니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

트레저리의 법정화폐 전환

급여, 임차료, 세금을 위해 법정화폐가 필요한 프로토콜 트레저리는 토큰을 환전해야 합니다. 그 방법은 네 가지입니다. 첫째는 중앙화 거래소에서 매도한 후 법인의 은행 계좌로 출금하는 방법입니다. Read more
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스테이블코인 트레저리 관리

많은 그룹이 자체 토큰의 변동성과 법정화폐의 번거로움을 피할 수 있다는 이유로 트레저리의 일부를 스테이블코인으로 보유합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

토큰을 통한 대금 지급과 급여 지급

직원과 계약자에게 토큰으로 보수를 지급하는 것은 두 허브 모두에서 일정한 한도 내에서 적법합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

은행이 장기적으로 확인하고자 하는 것

개설된 계좌는 해지될 수도 있습니다. 두 허브의 은행은 디지털 자산 고객을 매년 심사하며, 개설 당시 설명한 사업에서 벗어난 거래 관계는 해지합니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

이야기의 끝

어느 허브에서든 디지털 자산 사업은 네 가지 방식 중 하나로 끝납니다. 매각되거나, 더 큰 그룹에 합병되거나, 질서 있게 청산되거나, 실패하는 것입니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

라이선스를 보유한 스위스 사업의 매각

스위스 가상자산 사업은 두 가지 방식 중 하나로 매각됩니다. 주식회사(AG)나 유한회사(GmbH)의 지분을 양도하면 라이선스, 계약 및 고객 관계가 그대로 유지됩니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

라이선스를 보유한 싱가포르 사업의 매각

2019년 지급서비스법(Payment Services Act 2019)에 따라 라이선스를 받은 지급기관은 MAS의 사전 승인 없이는 주인이 바뀔 수 없습니다. Read more
싱가포르 · 구조 설계

매도인의 세금

사적 재산으로 보유한 스위스 주식회사(AG) 또는 유한회사(GmbH)의 지분을 매도하는 설립자는 비과세 사적 자본이득을 실현합니다. 다만 스위스 실무가 수십 년에 걸쳐 다듬어 온 두 가지 함정이… Read more
싱가포르 · 구조 설계

실사의 특수 사항

디지털 자산 사업에 대한 실사는 통상적인 법률, 재무 및 세무 검토에 한 겹을 더합니다. 추가 항목은 다음과 같습니다. Read more
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고객 자산의 분리

수탁 사업부를 제외한 사업을 원하는 매수인이나 매각 전에 수탁 사업부를 정리하려는 매도인은 고객 자산을 분리해야 합니다. Read more
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라이선스의 올바른 정리

폐업하는 사업은 감독에서 해제되어야 합니다. 스위스에서는 라이선스 대상 활동을 중단하는 금융기관법(FinIA)상의 기관이 FINMA에 감독 해제를 신청합니다. Read more
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허브 간 구조조정

허브 간에 기능을 옮기거나, 법인을 합병하거나, 라이선스 구성을 바꾸려는 그룹은 매각과 같은 승인 절차를 거쳐야 합니다. 여기에 양쪽 끝에서… Read more