교환 서비스, 중개인과 대리인 문제
면세는 토큰 자체의 공급에 적용됩니다. 거래를 가능하게 하는 거래소, 브로커 또는 수탁업자의 서비스에는 적용되지 않습니다. 이러한 서비스는 계속 과세 대상입니다. 가이드는 본인으로서 행위하는 중개인과 대리인으로서 행위하는 중개인을 구분합니다. 자기 재고에서 토큰을 판매하는 등록 거래소는 토큰의 면세 공급을 하는 것이며, 전체 가액을 면세 공급으로 신고합니다. 대리인으로서 매수인과 매도인을 연결하는 등록 거래소는 수수료나 마진만 신고하며, 이는 용역의 과세 공급으로서 고객이 싱가포르 밖에 소속되어 영세율이 적용되는 경우가 아니면 표준세율이 적용됩니다.1 대리 관계의 지표는 통상적인 것들입니다. 누가 고객에 대해 계약상 책임을 지는지, 누가 지급 의무를 지는지, 누가 가격을 정하는지, 거래의 각 단계 사이에 누가 토큰의 소유권을 갖는지입니다.
이 구분은 싱가포르 거래소의 GST 구조에 큰 영향을 미칩니다. 본인 모델 거래소는 면세 공급의 규모가 크고, 그에 따라 비용에 대한 매입세액 공제 능력이 줄어듭니다. 대리인 모델 거래소는 용역의 과세 공급을 하므로 매입세액을 전액 공제받고, 싱가포르 고객에게 수수료에 대한 GST를 부과합니다. 싱가포르 라이선스를 받은 대부분의 DPT 서비스 제공자는 혼합형으로 운영하며, 장외(OTC) 데스크는 본인으로서, 호가창 거래는 대리인으로서 행위합니다. GST 신고서는 두 가지를 구분해야 하므로, 신고서를 생성하는 내부 시스템이 각 거래를 올바른 모델에 귀속시킬 수 있어야 합니다.
실무 메모
싱가포르 거래소나 중개업을 운영한다면, 첫 신고 전에 모든 수익 항목을 GST 범주에 대응시켜 두십시오. 본인 거래의 스프레드는 면세 대가입니다. 거래 수수료, 상장 수수료, 수탁 수수료, 출금 수수료 및 API 구독료는 과세 용역입니다. 스테이킹 서비스(staking-as-a-service) 수수료는 과세 용역입니다. 토큰을 거래상대방에게 대여하여 얻는 이자 성격의 수익은 면세입니다. 매입세액 공제의 소액 기준(de minimis rule, 면세 공급이 월 40,000싱가포르달러 이하이면서 전체 공급의 5% 이하)은 본인 모델 데스크에는 거의 적용될 수 없으므로, 처음부터 부분 면세를 전제로 계획하십시오.
주
- IRAS, e-Tax Guide GST: Digital Payment Tokens, 제3판, 2026년 1월 30일, 중개인에 관한 절(본인 대 대리인, 수수료 또는 마진의 신고, 대리 관계의 지표). ↩
일반 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문이 아니며, 개별 사안에 대한 자문을 대신하지 않고, 변호사와 의뢰인 사이의 관계를 성립시키지 않습니다. 10월 2026 기준의 법적 상황을 반영합니다.