스위스 제한적 적격투자자펀드
2024년 3월 1일부터 이용 가능한 제한적 적격투자자펀드(L-QIF)는 적격 투자자를 위한 집합투자기구로, 펀드 자체에 대해서는 스위스 금융시장감독청(FINMA)의 승인이나 감독이 필요하지 않습니다. 조건은 FINMA의 라이선스를 받은 펀드운용회사가 이를 관리하거나(계약형 펀드의 경우), 라이선스를 받은 집합자산운용업자가 이를 운용하는 것(SICAV 및 합자조합 형태의 경우)입니다.1 승인 펀드에 비해 속도상의 이점이 상당합니다. 이 구조는 투자자가 적격 투자자이고 운용사가 이미 금융기관법 라이선스를 보유한 가상자산 펀드에 적합합니다.
| 단계 | 내용 | 기간 | 공식 수수료 | 전문가 비용 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 구조설계: 법적 형태, 펀드운용회사 또는 운용업자, 수탁은행, 투자정책 | 3–6주 | 없음 | CHF 20,000–50,000 |
| 2 | 가상자산을 취급할 의사가 있는 펀드운용회사 및 수탁은행과의 협상 | 4–12주 | 없음 | 펀드운용회사가 부과하는 설정 수수료 CHF 30,000–80,000 |
| 3 | 펀드 서류: 펀드계약 또는 정관, 투자설명서, 투자규정, 위험관리 | 4–8주 | 없음 | CHF 40,000–100,000 |
| 4 | L-QIF의 FINMA 신고(등록부 기재) | 2–4주 | 펀드에 대해서는 없음 | — |
| 5 | 수탁은행 또는 그 하위 수탁기관과의 디지털 자산 수탁 체계 구축 | 4–8주 | 없음 | 자산 규모에 따른 수탁 수수료 |
| 6 | 출시, 첫 청약, 지속적 사무관리 및 감사 | 계속 | 펀드운용회사를 통한 FINMA 연간 부담금 | 사무관리 및 감사 연간 CHF 80,000–200,000 |
병목은 2단계입니다. 디지털 자산을 받아들이는 스위스 펀드운용회사와 수탁은행은 소수에 불과하며, 그 처리 능력도 제한적입니다. 이들 중 한 곳과 거래 관계가 있는 운용사는 4개월에서 6개월 안에 출시할 수 있습니다. 아무 기반 없이 시작하는 운용사는 9개월을 예상해야 하며, 펀드운용회사가 운용사와 자산에 대해 자체 실사를 실시할 것을 예상해야 합니다. 대안인 SIX 상장지수상품은 경제성이 다르며, 제E편 제VI장에서 설명합니다.
주
- 집합투자법 제118a조–제118p조, 2024년 3월 1일 시행; 집합투자시행령(CISO; KKV, SR 951.311) 제126a조 이하; 제E편 제VI장 및 제P편 제VI장 참조. ↩
일반 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문이 아니며, 개별 사안에 대한 자문을 대신하지 않고, 변호사와 의뢰인 사이의 관계를 성립시키지 않습니다. 10월 2026 기준의 법적 상황을 반영합니다.