자본시장서비스 라이선스와 Part 9 라이선스

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증권선물법(Securities and Futures Act, SFA)에 따른 자본시장서비스 라이선스(CMS 라이선스) 절차는 같은 단계를 따르지만 내용이 다릅니다. 신청 양식은 신청하는 규제 대상 활동에 관한 SFA 양식입니다. 기본자본 및 위험기준자본 요건이 더 높습니다. 경영진에는 해당 규제 대상 활동에 관한 경력 요건을 충족하는 사람이 포함되어야 하며, 고객을 상대하는 대리인(representative)은 대리인 통지 제도에 따라 통지되어야 합니다. 심사는 영업행위 규칙, 고객자산 분리보관, 그리고 펀드 운용의 경우 투자 프로세스와 자산 평가에 집중합니다. 토큰화된 자본시장상품의 경우 제VII장에서 논의한 수탁 및 결제 문제가 심사에 추가됩니다. 소요 기간은 비슷합니다. 기존 요건에 맞지 않는 새로운 모델에 대해서는 싱가포르 통화청(MAS) 핀테크 규제 샌드박스(FinTech Regulatory Sandbox)를 통한 경로도 이용할 수 있습니다.¹

금융서비스시장법(FSMA)에 따른 Part 9 라이선스도 형식상으로는 같은 단계를 따릅니다. 그러나 제V장에서 설명한 실무 현실은 MAS가 극히 제한된 경우에만 이를 부여한다는 것입니다. Part 9의 적용 대상이면서 주요 법률에 따른 라이선스 요건을 충족하지 못하는 신청인은 신청이 거부될 것으로 예상하고, 대신 구조 개편을 계획해야 합니다.

주

1. MAS, FinTech Regulatory Sandbox Guidelines, 2016년 11월(개정 포함), 그리고 2019년과 2022년에 도입된 Sandbox Express 및 Sandbox Plus 참조. ↩

일반 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문이 아니며, 개별 사안에 대한 자문을 대신하지 않고, 변호사와 의뢰인 사이의 관계를 성립시키지 않습니다. 10월 2026 기준의 법적 상황을 반영합니다.