스위스 거점의 지형
스위스 디지털 자산 산업에는 수도 격인 추크(Zug)와 뚜렷한 특색을 지닌 세 곳의 중심지가 있습니다. 추크는 프로토콜, 재단, 초기 서비스 제공자들이 자리 잡은 곳입니다. 취리히에는 은행, 거래소, 기관 인프라가 모여 있습니다. 제네바는 프라이빗 뱅킹, 원자재 트레이딩, 그리고 전문화된 수탁 기술 산업을 갖추고 있습니다. 루가노는 비트코인 결제와 최대 미국 달러 스테이블코인 발행인과의 협력을 바탕으로 한 시 차원의 전략을 추진해 왔습니다. "스위스에 자리 잡고 싶다"는 고객은 사실 이 네 곳 가운데 하나를 고르는 것입니다. 이 선택은 라이선스, 은행 계좌, 인재 풀, 세금 부담에 영향을 미칩니다. C편 제III장과 제IV장에서 각 중심지를 상세히 설명합니다. 이 절에서는 책의 나머지 부분을 읽는 데 필요한 개략만 제시합니다.
크립토 밸리 추크
추크 칸톤은 취리히에서 남쪽으로 30분 거리에 있으며 인구는 약 13만 명입니다. 낮은 세금, 효율적인 행정, 취리히 공항과의 근접성 덕분에 20세기 후반 기업들이 선호하는 본거지가 되었습니다. 이 시기에 들어온 원자재 트레이더와 지주회사들이 전문 인프라를 구축했고, 2013년과 2014년 블록체인 창업자들이 왔을 때 그 인프라가 이미 갖추어져 있었습니다. 비트코인 스위스(Bitcoin Suisse)는 2013년 추크에서 설립되었습니다. 이더리움 재단(Ethereum Foundation)은 이더리움 프로토콜 개발을 관리하기 위해 2014년 이곳에 설립되었습니다. 프로토콜 재무 자산을 담는 수단으로 민법 제80조 이하의 스위스 재단을 선택한 이 결정은 이후 수십 개 프로젝트가 따른 모범이 되었습니다.1 추크시는 2016년 7월부터 시 수수료를 비트코인으로 받기 시작했습니다. 칸톤은 2021년부터 칸톤세에 대해 같은 방식을 도입했고, 2023년 한도를 거래당 150만 스위스 프랑으로 올렸습니다.2
"크립토 밸리"라는 이름은 2016년 무렵 만들어졌고, 2017년 칸톤 정부의 지원으로 설립된 크립토 밸리 협회(Crypto Valley Association)를 통해 제도화되었습니다. 이 지역 생태계는 매년 CV VC의 Top 50 보고서로 측정됩니다. 이 보고서는 스위스와 리히텐슈타인의 최대 블록체인 기업들을 기업가치 기준으로 집계합니다.3 2022년부터 2024년까지의 구조조정으로 프로젝트 수와 인력이 줄었습니다. 그러나 2025년에는 토큰 가격에 덜 의존하는 토큰화, 스테이블코인, 인프라 사업에 힘입어 회복세를 보였습니다. 살아남은 것은 프로토콜 재단과 그 운영회사, 그리고 이들을 지원하는 법률사무소, 회계감사인, 신탁·수탁업체가 밀집한 클러스터입니다. 그 주변에는 수백 건의 가상자산 관련 세무 사전결정을 처리해 온 칸톤 행정당국과 블록체인 과정을 운영하는 응용과학대학이 있습니다.
취리히, 제네바, 루가노
취리히는 기관 계층을 담당합니다. 2019년 8월 FINMA로부터 라이선스를 받은 두 가상자산 은행인 시그넘 은행(Sygnum Bank)과 SEBA 은행(2023년 AMINA 은행으로 명칭 변경)의 본사는 각각 취리히와 추크에 있습니다.4 토큰화 증권을 위한 최초의 완전 규제 금융시장 인프라인 SIX 디지털 거래소(SIX Digital Exchange)는 2021년 9월 10일 FINMA로부터 중앙예탁기관 및 증권거래소 라이선스를 받았으며, 취리히의 SIX 그룹에 속해 있습니다.5 최대 칸톤은행인 취리히 칸톤은행(Zürcher Kantonalbank)은 2024년 고객에게 가상자산 거래 및 수탁 서비스를 제공하기 시작했습니다. 국영 우체국 은행인 포스트파이낸스(PostFinance)도 같은 해 시그넘과 협력해 같은 서비스를 시작했습니다. FINMA의 라이선스를 받은 취리히의 중개 및 자산운용사 크립토 파이낸스(Crypto Finance AG)는 2021년 도이체 뵈르제(Deutsche Börse)에 인수되었습니다. 이로써 이 독일 거래소 그룹은 규제를 받는 스위스 가상자산 부문을 갖추게 되었습니다.6
제네바는 프라이빗 뱅킹 전통과 수탁 기술 산업을 갖추고 있습니다. 2018년 제네바에서 설립되어 FINMA로부터 증권회사 라이선스를 받은 타우루스(Taurus SA)는 디지털 자산을 취급하는 스위스 은행 상당수가 사용하는 수탁 및 토큰화 인프라를 공급합니다. 타우루스의 플랫폼은 토큰화 증권을 위한 DLT 거래시설도 운영합니다. 제네바의 프라이빗 뱅크들은 취리히의 금융기관들보다 고객에게 가상자산을 제공하는 데 더디었지만, 여러 곳이 타우루스나 시그넘을 통해 서비스를 시작했습니다. 루가노의 "플랜 B(Plan B)"는 2022년 테더(Tether)와 함께 출범했습니다. 비트코인과 USDT 스테이블코인을 시내 일상 결제에 쓸 수 있게 하고 가상자산 기업을 티치노 지역으로 유치하는 것이 목표입니다. 루가노는 시세와 수수료를 비트코인과 USDT로 받고, 매년 콘퍼런스를 개최하며, SIX 디지털 거래소에서 디지털 채권을 발행했습니다.7
주
- Civil Code (SR 210), 제80조 이하(재단); 이더리움 재단(Stiftung Ethereum)은 2014년 추크 칸톤 상업등기부에 등기됨. ↩
- 추크 칸톤, 비트코인 및 이더에 의한 세금 납부 최대 한도를 거래당 10만 스위스 프랑에서 150만 스위스 프랑으로 상향한 것에 관한 2023년 5월 19일자 보도자료. ↩
- CV VC AG, "Crypto Valley Top 50 Report", 2018년부터 매년 발간. ↩
- Sygnum, FINMA 은행 및 증권딜러 라이선스 취득을 발표한 2019년 8월 26일자 보도자료. 부수적 요건 충족을 조건으로 부여됨. ↩
- FINMA, 2021년 9월 10일자 보도자료: SIX Digital Exchange AG는 중앙예탁기관으로, SDX Trading AG는 증권거래소로 각각 인가받음. 두 인가 모두 금융시장인프라법(Financial Market Infrastructure Act)에 근거함. ↩
- Crypto Finance AG는 2021년 FINMA로부터 증권회사 인가를 받았고 같은 해 Deutsche Börse AG에 인수됨; Zürcher Kantonalbank는 2024년 9월 고객 대상 가상자산 거래 및 수탁 서비스를 개시함; PostFinance는 2024년 2월 Sygnum과 함께 같은 서비스를 개시함. ↩
- 루가노시, Tether와의 "Plan B" 이니셔티브, 2022년 3월 3일 발표; 루가노시의 1억 스위스 프랑 규모 디지털 채권은 2023년 1월 SIX Digital Exchange에서 발행 및 결제되었으며, 2024년 추가 발행분은 Project Helvetia에 따라 도매용 CBDC로 결제됨. ↩
일반 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문이 아니며, 개별 사안에 대한 자문을 대신하지 않고, 변호사와 의뢰인 사이의 관계를 성립시키지 않습니다. 10월 2026 기준의 법적 상황을 반영합니다.