2019년 지급서비스법과 디지털 지급 토큰 라이선스
2019년 지급서비스법(Payment Services Act 2019, PSA)은 싱가포르 가상자산 기업 대부분이 라이선스를 받는 근거 법률입니다. 이 법은 2019년 1월 통과되어 2020년 1월 28일 시행되었습니다. 지급시스템(감독)법(Payment Systems (Oversight) Act)과 환전 및 송금업법(Money-changing and Remittance Businesses Act)을 대체하여, 7가지 지급서비스에 대한 단일한 활동 기반 체계를 마련했습니다.1 그 7가지 중 하나가 "디지털 지급 토큰 서비스"입니다. 디지털 지급 토큰은 단위로 표시되고, 어떤 통화로 표시되지도 않으며 발행인이 어떤 통화에 연동시키지도 않은 가치의 디지털 표현으로 정의됩니다. 또한 재화나 서비스의 대가 또는 채무 변제를 위해 공중이 수용하는 교환 매개 수단으로 의도된 것이어야 합니다. 전자적으로 이전, 저장 또는 거래될 수 있어야 하며, MAS가 정하는 그 밖의 특성도 충족해야 합니다.2 비트코인과 이더는 디지털 지급 토큰(DPT)입니다. 단일 통화에 연동된 스테이블코인은 연동되어 있다는 이유로 원칙적으로 DPT 정의에서 제외됩니다. 그럼에도 MAS는 제5절에서 설명하는 전용 체계가 마련될 때까지 실무상 단일 통화 스테이블코인을 DPT로 규제해 왔습니다. 통화로 표시되고 발행인에 대한 청구권을 표창하는 전자화폐(e-money)는 별도의 범주를 이룹니다.
DPT 서비스의 범위는 2021년 지급서비스(개정)법(Payment Services (Amendment) Act 2021)으로 넓어졌으며, MAS는 이를 2024년 4월 4일 시행했습니다. 그 전에는 DPT 매매와, 제공자가 금전이나 토큰을 점유하게 되는 경우의 교환 중개만 이 서비스에 포함되었습니다. 그 이후로는 DPT의 이전, DPT의 보관, 점유 없는 교환 중개도 포함됩니다. 이로써 순수 보관기관, 중개업자, 이전 서비스가 규제 범위 안으로 들어왔습니다.3 DPT 서비스를 제공하는 사업자는 월 거래액이 단일 서비스의 경우 300만 싱가포르달러, 두 가지 이상 서비스의 경우 600만 싱가포르달러 미만이면 표준 지급기관(standard payment institution) 라이선스가 필요합니다. 그 기준을 넘으면 주요 지급기관(major payment institution) 라이선스가 필요합니다.4 실무에서는 진지한 DPT 사업자라면 거의 모두 처음부터 주요 지급기관 라이선스를 신청합니다. K편 제I장과 제II장에서 이 라이선스를 상세히 다룹니다.
DPT 라이선스에는 자금세탁방지를 훨씬 넘어서는 의무가 따릅니다. 라이선스 보유자는 고객 자산을 분리하여 신탁으로 보유해야 하며, 고객 DPT의 최소 90%를 콜드 스토리지에 보관해야 합니다. MAS의 기술위험관리 가이드라인(Technology Risk Management Guidelines)을 충족하는 기술위험 통제를 유지하고, 매년 독립적인 감사를 받으며, 제6절에서 설명하는 소비자 접근 조치를 준수해야 합니다.5 라이선스 절차는 느리고 선별적입니다. MAS는 2020년 이후 수백 건의 신청을 받았고, 2026년 중반까지 수십 곳의 DPT 서비스 제공자에게 라이선스나 원칙적 인가(in-principle approval)를 부여했습니다. 그중에는 코인베이스(Coinbase), 크립토닷컴(Crypto.com), OKX, 제미니(Gemini), 팍소스(Paxos), 서클(Circle)이 있습니다.
주
- Payment Services Act 2019 (No. 2 of 2019), Payment Services Act 2019 (Commencement) Notification 2019에 따라 2020년 1월 28일 시행. 디지털 지급 토큰 서비스 제공자에게는 6개월, 그 밖에 새로 규제 대상이 된 활동에는 12개월의 경과 조치를 둠. ↩
- Payment Services Act 2019, s. 2(1), "digital payment token", "digital payment token service" 및 "e-money"의 정의; First Schedule, Part 3. ↩
- Payment Services (Amendment) Act 2021 (No. 1 of 2021), First Schedule, Part 3 개정, 2024년 4월 4일부터 시행; MAS, "Response to feedback received on consultation on proposed amendments to the Payment Services Act", 2024년 4월 2일. ↩
- Payment Services Act 2019, s. 6(5)(표준 지급기관 기준); Payment Services Regulations 2019, reg. 15 이하(기본자본: 표준 지급기관 10만 싱가포르달러, 주요 지급기관 25만 싱가포르달러). ↩
- Payment Services (Amendment) Regulations 2023 및 MAS Notice PSN08 "Disclosures and Communications"; MAS, Guidelines on Consumer Protection Measures by Digital Payment Token Service Providers (PS-G03), 2024년 9월 19일 개정, 제5장(고객 자산 보호). 제5.3문단은 2024년 10월 4일부터, 나머지는 2025년 6월 19일부터 시행. ↩
일반 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문이 아니며, 개별 사안에 대한 자문을 대신하지 않고, 변호사와 의뢰인 사이의 관계를 성립시키지 않습니다. 10월 2026 기준의 법적 상황을 반영합니다.