스위스 구성원이 있는 싱가포르 패밀리오피스
2019년부터 2023년까지의 싱가포르 패밀리오피스 붐으로 Section 13O 및 Section 13U 인센티브에 따라 수백 개의 싱글 패밀리오피스가 싱가포르에 들어왔으며, 그중 상당수는 디지털 자산에 대한 익스포저가 컸습니다.1 30억 싱가포르달러 규모의 자금세탁 사건 이후 2023년에 요건이 강화되었습니다. 최소 펀드 규모가 2,000만 싱가포르달러로 상향되었고, Section 13U 등급에는 가족이 아닌 투자 전문인력이 최소 1명 필요해졌습니다. 또한 최소 10% 또는 1,000만 싱가포르달러의 현지 투자가 요구되었고, 단계별 기준에 따른 사업 지출 요건이 부과되었습니다. 여기에 가문의 재산 형성 경위에 대한 강화된 자금세탁방지 심사가 추가되었습니다.2 패밀리오피스의 펀드 비히클이 보유한 디지털 자산은 제VI장에서 논의한 한도 내에서만 지정 투자자산에 해당합니다. 싱가포르 통화청(Monetary Authority of Singapore, MAS)은 실무상 가상자산 익스포저가 큰 패밀리오피스에게 라이선스 수탁기관을 통한 수탁과 문서화된 평가 정책을 입증하도록 요구해 왔습니다.
스위스에 거주하는 가족 구성원이 있는 싱가포르 패밀리오피스는 앞서 설명한 스위스의 귀속 규칙에 직면합니다. 싱가포르 펀드 비히클의 주주인 스위스 거주 가족 구성원은 받은 배당에 대해, 그리고 부유세 목적상 주식의 가치에 대해 스위스에서 과세됩니다. 비히클이 아무것도 분배하지 않는 VCC라면, 스위스 구성원의 연간 부담은 주식 가치에 대한 부유세이며, 추크 세무 당국은 이를 순자산가치로 평가합니다. 비히클이 신탁이고 스위스 구성원이 그 재량 수익자이며 설정자가 설정 당시 스위스 비거주자였다면, 스위스 구성원은 분배 시까지 아무런 세 부담이 없습니다. 싱가포르 가문의 스위스 구성원 대부분이 선호하는 것이 바로 이 구조입니다.3
국경 간 관점
싱가포르 패밀리오피스를 검토하는 스위스 가문은 두 가지 질문을 구분해야 합니다. 첫째는 가문의 디지털 자산을 싱가포르에서 운용해야 하는가입니다. 이는 투자팀이 어디에 있는지, 그리고 인센티브의 문제입니다. 아시아에 사업 이해관계가 있는 가문이라면 답은 ‘예’인 경우가 많습니다. 둘째는 스위스 거주 가족 구성원이 싱가포르 비히클을 직접 소유해야 하는가입니다. 이에 대한 답은 거의 언제나 ‘아니요’입니다. 스위스 부유세와 배당 과세가 그들을 통해 비히클에까지 미치기 때문입니다. 해법은 대개 스위스 거주 이전에 설정되었거나 스위스인이 아닌 가족 구성원이 설정한 싱가포르 신탁이 VCC를 소유하고, 스위스 구성원은 재량 수익자가 되는 구조입니다. 이 구조는 스위스 구성원이 거주를 시작하기 전에 갖추어져 있어야 합니다. 스위스 거주자가 설정한 신탁은 설정자에게 귀속되기 때문입니다.
주
- MAS, 세제 인센티브를 받은 싱글 패밀리오피스 수에 관한 의회 질의 답변(2022년 말 약 1,100개; 2023년 말 약 1,650개; 2024년 말 약 2,000개). 제M편 제V장 참조. ↩
- MAS, Circular FDD Cir 09/2023, 2023년 7월 5일, “Revised Conditions for Section 13O and 13U Tax Incentive Schemes for Family Offices”; MAS, 싱글 패밀리오피스에 대한 의무적 자금세탁방지 체계에 관한 의견수렴, 2023년 7월 31일, 및 그 답변. 제L편 제V장 및 제M편 제V장 참조. ↩
- SSK Circular No. 30 of 22 August 2007, 제5.2.3절(철회 불가능한 재량신탁: 설정자가 설정 당시 스위스 거주자가 아니었던 경우 분배 시까지 수익자에게 귀속되지 않음). 제G편 제II장 참조. ↩
일반 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문이 아니며, 개별 사안에 대한 자문을 대신하지 않고, 변호사와 의뢰인 사이의 관계를 성립시키지 않습니다. 10월 2026 기준의 법적 상황을 반영합니다.