스위스 L-QIF를 운용하는 싱가포르 매니저

PDF판 읽기 (2 쪽)

반대의 경우는 2024년 3월 1일 집합투자기구법(Collective Investment Schemes Act, CISA; KAG)에 제한적 적격투자자펀드(limited qualified investor fund, L-QIF)가 도입되면서 가능해졌습니다. L-QIF는 적격 투자자를 위한 스위스 펀드로서, 펀드 자체에 대해서는 스위스 금융시장감독청(FINMA)의 승인이나 감독이 필요 없습니다. 다만 FINMA 라이선스를 받은 펀드운용회사가 관리하거나 FINMA 라이선스를 받은 집합자산 운용자가 운용해야 합니다(제E편 제VI장 참조). 싱가포르 매니저는 L-QIF의 책임 운용자가 될 수 없습니다. 이 역할은 스위스 라이선스 기관에만 허용되기 때문입니다. 그러나 인정된 감독을 받는 경우 CISA 제14조와 금융기관법(FinIA)의 위임 규정에 따라 위임을 통해 하위 운용사로 선임될 수 있으며, 싱가포르 통화청(MAS)의 감독은 이 요건을 충족합니다.¹

싱가포르 하위 운용사의 세무상 지위는 이중과세방지협정(이 편 제IX장)에 따라 결정됩니다. 스위스에서 싱가포르로 지급되는 하위 자문 보수는 사업소득으로서, 싱가포르 매니저가 스위스에 고정사업장을 두지 않는 한 싱가포르에서만 과세됩니다. 따라서 취리히로 출장 가는 매니저의 직원은 그곳에서 계약을 체결해서는 안 됩니다. L-QIF 자체는 계약형 펀드나 SICAV인 경우 스위스 세법상 투과 과세됩니다. 싱가포르 투자자는 각자의 지위에 따라 분배금에 대해 싱가포르에서 과세됩니다. 개인 투자자의 경우 자본 분배에는 세금이 없고, 거주자 개인이 수령하는 해외 원천 소득에도 세금이 없습니다. L-QIF 경로는 룩셈부르크 RAIF의 비용 없이 유럽 비히클을 원하고, 스위스나 리히텐슈타인 투자자를 상대하는 싱가포르 매니저에게 매력적입니다.

주

1. Collective Investment Schemes Act (CISA; KAG), SR 951.31, Arts 118a ff.(L-QIF, 2024년 3월 1일 시행) 및 Art. 14(위임); Financial Institutions Act (FinIA; FINIG), SR 954.1, Arts 27 및 35(업무 위임). ↩

일반 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문이 아니며, 개별 사안에 대한 자문을 대신하지 않고, 변호사와 의뢰인 사이의 관계를 성립시키지 않습니다. 10월 2026 기준의 법적 상황을 반영합니다.