아랍에미리트

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네 개의 감독기관과 세 개의 관할권

아랍에미리트는 고객들이 과소평가하는 복잡성을 지니고 있습니다. 감독기관이 넷이고 법체계가 셋입니다. 연방 차원에서는 증권상품청(Securities and Commodities Authority, SCA)이 2022년 내각결정 제111호에 따라 역내(onshore)의 가상자산 활동을 규제합니다. 아랍에미리트 중앙은행은 2024년 지급토큰서비스규정(Payment Token Services Regulation)에 따라 지급토큰을 규제합니다. 이 규정은 에미리트 내 지급에 디르함 표시 지급토큰만 허용하고, 외화 스테이블코인은 가상자산 구입 용도로 한정합니다. 두바이에서는 금융자유구역 밖의 경우, 2022년 두바이법 제4호로 설립된 가상자산규제청(Virtual Assets Regulatory Authority, VARA)이 2023년 가상자산 및 관련활동 규정(Virtual Assets and Related Activities Regulations 2023)과 상세한 규정집에 따라 8개 범주의 활동에 라이선스를 부여합니다. 그 범주는 자문, 브로커-딜러, 보관, 거래소, 대여 및 차입, 운용 및 투자, 이전 및 결제, 발행입니다. 두바이국제금융센터(DIFC)에서는 두바이금융서비스청(DFSA)이 가상토큰(crypto-token) 체제를 운영하며, 2024년부터는 디지털 자산을 재산으로 규정하는 DIFC 디지털자산법이 이를 보완합니다. 아부다비글로벌마켓(ADGM)에서는 금융서비스규제청(FSRA)이 2018년 6월부터 이 지역에서 가장 오래된 포괄적 프레임워크를 운영해 왔으며, 2023년에는 프로토콜 거버넌스와 탈중앙화자율조직(DAO)을 위해 설계된 법적 형태인 DLT재단규정(DLT Foundations Regulations)을 제정하였습니다.¹

그 결과 ‘두바이로 가겠다’고 말하는 창업자는 무엇보다 먼저 VARA, DFSA, FSRA 중에서 선택해야 합니다. VARA는 가장 폭넓은 메뉴와 일반투자자에게 가장 우호적인 체제를 제공합니다. 다만 VARA 라이선스는 두바이 역내만을 대상으로 하며, 에미리트의 다른 지역에서 영업하려면 SCA 등록이 필요합니다. DFSA와 FSRA는 영어 법원, 기관으로서의 평판, 보수적인 규제 범위를 갖춘 보통법 자유구역을 제공합니다. FSRA의 DLT재단은 프로토콜 트레저리를 위한 법적 형태로서 추크 재단 및 싱가포르 보증유한회사와 직접 경쟁하는 이 지역 유일의 수단이며, 2024년 이후 여러 프로토콜이 거버넌스 법인을 아부다비로 옮겼습니다.

조세, 실체, 은행 거래

아랍에미리트는 개인에게 소득세와 양도소득세를 부과하지 않습니다. 2023년 6월 1일부터 375,000디르함을 초과하는 사업이익에 9%의 연방 법인세가 적용되며, 적격 자유구역 법인의 적격 소득에는 실체 요건 및 소액 기준(de minimis) 조건을 전제로 0%의 세율이 적용됩니다. 개인의 가상자산 거래는 과세되지 않습니다. 자유구역 내 회사는 많은 디지털 자산 활동에 대하여 0% 세율의 적용을 받을 수 있지만 전부는 아닙니다. 적격 소득 규정은 에미리트 역내 고객과의 거래에서 생긴 소득을 제외하기 때문입니다. 5%의 부가가치세가 적용되며, 가상자산의 이전 및 전환에 대한 면세가 2024년에 소급적으로 도입되었습니다.² 아랍에미리트는 CARF를 도입하였으며 최초 교환은 2028년으로 예정되어 있습니다.

실무상 두 가지 제약은 실체와 은행 거래입니다. 자유구역의 0% 세율은 자유구역 내에 적절한 실체를 갖출 것을 요구하며, 이는 그곳에 직원, 사무실, 의사결정이 있어야 함을 의미합니다. 2024년 2월 아랍에미리트가 FATF 회색 목록에서 제외되면서 감독상의 기대 수준이 함께 높아졌고, 사업자들은 이제 라이선스 취득과 은행 계좌 개설 과정에서 이를 체감합니다. 에미리트의 은행들은 라이선스를 받은 가상자산 사업자의 계좌를 천천히 열고 빨리 닫으므로, 대부분의 VARA 라이선스 보유자는 일부 은행 거래를 해외에서 합니다. 오로지 세금 때문에 추크나 싱가포르에서 두바이로 이주한 고객들은 실체, 주거, 라이선스 구조의 비용을 계산하고 나면 절감액이 예상보다 작다는 것을 알게 됩니다. 또한 감독기관이 그들을 사무실에서 직접 볼 것을 기대한다는 것도 알게 됩니다.

스위스 또는 싱가포르 고객이 예상해야 할 사항

아랍에미리트는 세 종류의 고객에게 진지한 선택지입니다. 첫째, MAS보다 빨리 라이선스를 받고자 하는 일반투자자 대상 거래소입니다. 둘째, FSRA의 승인을 받은 DLT재단을 원하는 프로토콜입니다. 셋째, 세금 제로를 원하며 그곳에서 살 준비가 된 개인 트레이더입니다. 스위스 또는 싱가포르 기관에게 아랍에미리트는 현지 파트너나 라이선스 지점을 통해 서비스를 제공할 시장입니다. 다만 VARA의 마케팅 규정은 두바이 거주자를 대상으로 하는 모든 홍보를 규제 대상 활동으로 취급한다는 점에 유의해야 합니다. 저자는 두바이로 이주한 고객과 다시 돌아온 고객 모두에게 자문해 왔습니다. 그곳에 남은 이들에게는 세금 이외의 이유가 있었습니다.

주

1. Cabinet Decision No. 111 of 2022 on the Regulation of Virtual Assets and their Service Providers. Central Bank of the UAE, Payment Token Services Regulation, Circular No. 2/2024, 2024년 6월. Dubai Law No. 4 of 2022 Regulating Virtual Assets in the Emirate of Dubai. VARA, Virtual Assets and Related Activities Regulations 2023, 2023년 2월 7일, 및 Rulebooks. DIFC Law No. 2 of 2024 (Digital Assets Law). ADGM, DLT Foundations Regulations 2023. ↩
2. Federal Decree-Law No. 47 of 2022 on the Taxation of Corporations and Businesses, 제3조 및 제18조. Cabinet Decision No. 100 of 2023(적격 소득). Cabinet Decision No. 100 of 2024 amending the Executive Regulation of the VAT law(2018년 1월 1일부터 소급 적용되는 가상자산 면세). ↩

일반 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문이 아니며, 개별 사안에 대한 자문을 대신하지 않고, 변호사와 의뢰인 사이의 관계를 성립시키지 않습니다. 10월 2026 기준의 법적 상황을 반영합니다.