펀드 세제 혜택이 디지털 자산에 중요한 이유
싱가포르 펀드 산업은 세 가지 법정 면세 제도에 기반하고 있습니다. 소득세법(Income Tax Act 1947) Section 13D, 13O 및 13U는 승인된 펀드가 '지정 투자자산(designated investments)'에서 얻는 '특정 소득(specified income)'을 면세합니다. 다만 펀드가 싱가포르 소재 펀드매니저에 의해 운용되고 싱가포르 통화청(Monetary Authority of Singapore, MAS)이 정한 요건을 충족해야 합니다. 면세 혜택이 없으면 싱가포르 세법상 거주자인 펀드는 매매차익에 대해 17%의 세금을 내야 합니다. 자산을 빈번하게 사고파는 펀드는 제I장의 징표(badges) 분석에 따라 트레이더로 판단됩니다. 면세 혜택이 있으면 펀드는 매매 패턴과 관계없이 특정 소득에 대해 세금을 전혀 내지 않습니다. 디지털 자산 펀드에서는 이 면세 제도가 롱온리 주식 펀드보다 더 중요합니다. 대부분의 가상자산 전략은 매매 빈도가 높아 자본이득 주장이 약하고, 면세가 유일하게 믿을 수 있는 방패이기 때문입니다.1
세 제도는 2024년 예산안으로 2029년 12월 31일까지 연장되었고, 그 요건은 2024년 10월 1일자 MAS 회람 FDD Cir 10/2024에 의해 2025년 1월 1일부터 개정되었습니다. 2025년 예산안과 이후의 회람에서 추가 조정이 이루어졌습니다. 2026년 6월 30일 현재의 요건은 아래와 같습니다.2
주
- Income Tax Act 1947 (2020 Rev. Ed.), ss. 13D(구 13CA), 13O(구 13R) 및 13U(구 13X); Income Tax (Exemption of Income of Prescribed Persons Arising from Funds Managed by Fund Manager in Singapore) Regulations 2010 및 ss. 13O, 13U에 관한 병행 규정. 해당 조문은 2021년 12월 31일 시행된 2020년 개정판(Revised Edition)에서 조문 번호가 변경되었습니다. ↩
- 2024년 10월 1일자 MAS Circular FDD Cir 10/2024(2025년 1월 1일부터 ss. 13D, 13O 및 13U의 요건 개정), Deloitte Singapore, Tax Bytes, 2024년 10월 3일의 요약 참조. ↩
일반 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문이 아니며, 개별 사안에 대한 자문을 대신하지 않고, 변호사와 의뢰인 사이의 관계를 성립시키지 않습니다. 10월 2026 기준의 법적 상황을 반영합니다.