싱가포르와 스위스의 소득세 취급 비교
두 허브는 회사에 대해서는 비슷한 결과에, 개인에 대해서는 서로 다른 결과에 이릅니다. 스위스 AG와 싱가포르 Pte Ltd는 모두 토큰 거래 영업이익에 대해 과세되고, 모두 회계 원칙에 따라 유틸리티형 토큰 수익을 이연할 수 있으며, 모두 증권형 토큰 발행을 자본으로 취급합니다. 차이는 개인에게서 나타납니다. 스위스는 모든 개인 보유자의 스테이킹, 대여 및 에어드롭 소득에 과세하고, 연방직접세법(Direct Federal Tax Act) 제16조 제3항에 따라 개인의 자본이득을 면세하며, 그 기준이 공표된 세이프하버를 둡니다. 싱가포르는 진정한 투자자에게는 아무것도 과세하지 않고 거래자에게는 모든 것에 과세하며, 그 경계는 사건별로 저울질되는 영업의 징표로 그어집니다. 또한 스위스는 토큰 보유분에 연말 시세로 재산세를 부과하지만 싱가포르는 그렇지 않습니다. 유동성이 낮은 대규모 트레저리 배정분을 보유한 창업자에게는 스위스 재산세가 가장 무거운 세금일 수 있으며, 이것이 싱가포르를 선호하는 이유가 될 수 있습니다. 제G편 제III장이 이를 설명하고 제P편 제I장이 수치로 보여 줍니다.
| 항목 | 싱가포르 | 스위스(연방 기준, 칸톤(주)별 차이 있음) |
|---|---|---|
| 토큰에 대한 개인 자본이득 | 투자자이면 비과세 | 개인 재산이면 면세(DFTA 제16조 제3항) |
| 거래자 지위 판단 기준 | 영업의 징표, 사실관계 및 정황 | 회람 제36호 세이프하버, 이후 종합 평가 |
| 스테이킹 보상, 개인 보유자 | IRAS 실무상 소득으로 취급 | 동산소득 |
| 무상 에어드롭 | 수령 시 소득 아님 | 대부분의 칸톤 실무에서 수령 시 소득 |
| 재산세 | 없음 | 있음, 연말 가액 기준 |
| 개인의 채굴 | 체계적이지 않으면 취미 | 체계적이면 소득, 보유분에 재산세 |
| ICO 대금: 유틸리티형 토큰 | 이연수익 | 스위스 GAAP 및 FTA 실무지침에 따라 이연 |
| ICO 대금: 지급형 토큰 | 발행 시 과세 | 과세, 취급에 관해 논란 있음 |
| 자본손실 공제 | 없음 | 개인 재산에 대해서는 없음 |
비교는 제O편 제I장에서 더 자세히 다룹니다. 실무가에게 주는 교훈은 고객이 투자자인지 거래자인지가 싱가포르에서 입증해야 할 가장 가치 있는 사실이면서 동시에 가장 예측하기 어려운 사실이라는 점입니다. 그래서 이 편의 제II장은 그 경계와 2024년에 의회가 추가한 법률상 단서를 집중적으로 다룹니다.
일반 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문이 아니며, 개별 사안에 대한 자문을 대신하지 않고, 변호사와 의뢰인 사이의 관계를 성립시키지 않습니다. 10월 2026 기준의 법적 상황을 반영합니다.