글로벌 금융중심지의 건설(1971–2008) — Dr. Alexander Ressos(알렉산더 레소스 박사)의 저서 Singapore as an International Financial Centre의 한 편입니다.
제D편은 국가 투자, 시장의 성장, 아시아 금융위기와 그 뒤의 자유화를 거쳐 싱가포르가 글로벌 금융중심지로 발전한 과정을 따라갑니다.
이 편은 Dr. Alexander Ressos(알렉산더 레소스 박사)의 저서 Singapore as an International Financial Centre에 속하며, 이 책은 이곳에 절별로 전문이 게재됩니다.
국가자본: CPF, 테마섹, GIC
싱가포르만큼 자국 국가의 저축에 의해 강하게 형성된 금융센터는 드뭅니다. 일하는 모든 시민과 영주권자는 임금의 일부를 중앙적립기금(CPF)에 납부합니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지중앙적립기금(CPF)
중앙적립기금은 노년기 근로자의 생계를 어떻게 보장할 것인가를 둘러싼 1950년대 초의 논쟁에서 탄생했습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지테마섹 홀딩스
1970년대 초 정부는 제C편 제III장에서 설명하는 1960년대 산업화 추진 과정에서 설립된 다양한 기업의 지분을 보유하고 있었습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지GIC와 준비자산 운용
GIC는 1970년대에 지속된 흑자 덕분에 탄생했습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지거버넌스, 투명성, 산티아고 원칙
준비자산의 보호는 헌법에 명시되어 있습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지금융중심지의 닻으로서의 국가자본
국가자본이 금융중심지에 가장 직접적으로 기여한 방식은 외부 운용사에 대한 운용 위탁이었습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지자산운용사, 은행, 자문가를 위한 실무적 시사점
실무자에게 싱가포르의 국가자본은 무엇보다 거래상대방의 집합입니다. 자산운용사는 GIC와 테마섹으로부터 운용 위탁을 받으려 합니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지싱가포르와 제네바: 국가자본과 민간 자산
스위스와의 대비는 이보다 더 선명할 수 없습니다. 스위스에는 GIC나 테마섹과 같은 의미의 국부펀드가 없습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지국가자본: CPF, 테마섹, GIC – 요약
1955년 7월 1일 강제저축 제도로 출범한 중앙적립기금(CPF)은 1968년 이후 싱가포르가 주택 소유, 의료, 노후 자금을 조달하는 수단이 되었으며… Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지SIMEX, 베어링스, 그리고 시장의 규율
1995년 2월 26일 일요일, 런던에서 가장 오래된 머천트뱅크인 베어링스(Barings)에 관리인(administrator)이 선임되었습니다. 싱가포르 선물 자회사의 한 트레이더가… Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지싱가포르증권거래소
싱가포르의 주식 거래는 고무·주석 회사, 은행, 무역회사의 증권을 다루던 중개인들 사이에서 비공식적으로 시작되었습니다. 이들 기업의 발전은 제B편에서 설명했습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지SIMEX와 금융선물
싱가포르의 선물시장은 상품거래소에서 발전했습니다. 싱가포르금거래소는 금 선물을 거래했습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지1995년 베어링스의 붕괴
베어링스는 230년 넘게 런던 머천트 뱅킹 업계에 자리해 온 은행이었습니다. 1980년대 후반 베어링스는 새로운 사업, 무엇보다 베어링 시큐리티스(Baring Securities Limited)를 통한 증권 거래에 진출했습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지규제 대응과 시장 규율
베어링스의 붕괴 이후 두 나라에서 각각 한 건씩, 모두 두 건의 공식 조사가 이루어졌습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지싱가포르거래소로의 합병
1990년대 후반 두 거래소는 달라진 환경에 직면했습니다. 전자거래로 주문이 순식간에 국경을 넘을 수 있게 되었고, 새로운 거래 시스템이 전통적인 거래소와 경쟁했습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지SIMEX, 베어링스와 시장의 규율: 요약
싱가포르 증권거래소는 1930년의 중개인 협회에서 출발해 1973년까지 말레이시아와 공유한 시장으로 성장했습니다. 거래소를 사흘간 폐쇄시킨 1985년 팬일렉트릭(Pan-Electric) 위기는… Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지1997년 아시아 금융위기
금융 중심지는 위기 속에서 시험받습니다. 몇 달간의 혼란 속에서 그 제도와 은행, 통화는 수년간의 성장이 가려 왔던 강점과 약점을 드러냅니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지역내 위기의 기원
동남아시아 경제는 1997년 이전 10년 동안 빠르게 성장했습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지싱가포르의 노출과 회복력
부총리이자 MAS 의장인 리센룽이 1998년 9월 도쿄에서 설명했듯이, 싱가포르가 입은 피해는 이웃 국가들보다 적었습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지통화정책과 재정정책의 대응
싱가포르는 환율을 통해 통화정책을 운용하며, 정책 밴드 안에서 무역가중 통화바스켓에 대해 싱가포르달러를 관리합니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지은행업과 무역에 미친 역내 영향
위기는 역내 대출과는 거의 관계가 없는 현지 은행들의 약점을 드러냈습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지전략의 전환점이 된 위기
싱가포르에게 이 위기의 가장 중요한 결과는 전략적인 것이었습니다. 역설적이게도 금융부문 정책에 대한 검토는 위기가 싱가포르에 닥치기 전에 이미 시작되었습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지1997년 아시아 금융위기: 실무적 시사점
1997년 위기는 오늘날 싱가포르를 금융중심지로 활용하는 이들에게 여전히 중요한 의미를 지닙니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지홍콩 및 제네바와의 비교
홍콩은 다른 통화체제 아래에서 같은 위기에 직면했습니다. 홍콩달러를 미국달러에 연동하는 통화위원회 제도는 평가절하의 여지를 남기지 않았습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지1997년 아시아 금융위기: 요약
아시아 금융위기는 1997년 7월 2일 태국 바트화의 변동환율제 이행으로 시작되어 동남아시아와 한국으로 확산되었고, 1998년 가장 큰 타격을 입은 경제들의 생산을 급감시켰습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지1998년 이후의 자유화: 은행, 시장, 그리고 부문 개방
독립 후 30년 동안 싱가포르는 하나의 역설 위에 금융중심지를 구축했습니다. 역외에서는, 즉 아시아달러시장과 SIMEX에서는 아시아에서 가장 개방된 시장 중 하나였습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지금융부문검토그룹
금융부문을 탈바꿈시킨 검토 작업은 글로벌 흐름에 대한 대응으로 시작되었고, 나중에야 역내 위기에 대한 대응이 되었습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지외국 은행에 대한 은행 부문 개방
1999년 이전에는 싱가포르에 진출한 많은 외국 은행이 국내 시장에 제한적으로만 접근할 수 있었습니다. 1998년 3월 말 싱가포르에는 154개의 상업은행이 있었습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지현지 은행의 통합
시장 개방은 외국 은행을 받아들이는 것만큼이나 현지 은행을 변화시키는 것을 목표로 했습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지자본시장 개혁과 싱가포르거래소
증권거래소는 개혁의 두 번째 대상이었습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지규칙 중심 감독에서 위험 중심 감독으로
MAS가 1998년에 버린 감독 방식은 한 가지 측면에서 싱가포르에 크게 기여했습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지실무적 시사점: 싱가포르에서의 은행 진출과 은행 소유
1998년 이후의 개혁은 외국 은행이 지금도 따르고 있는 라이선스 구조를 만들어 냈습니다. 리테일 고객에게 서비스를 제공하려는 외국 은행은 종합은행 라이선스를 보유해야 합니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지1998년 이후의 자유화: 은행, 시장, 그리고 부문 개방: 제네바 및 홍콩과의 비교
스위스는 같은 10년 동안 다른 경로로 금융부문을 개방했습니다. 스위스 은행들은 오랫동안 스위스은행가협회(Swiss Bankers Association)가 관리하는 협정을 통해 수수료를 정해 왔습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지1998년 이후의 자유화: 은행, 시장, 그리고 부문 개방: 요약
1997년부터 리셴룽(Lee Hsien Loong)이 위원장을 맡은 금융부문검토그룹(Financial Sector Review Group)은 민간부문 위원회들을 통해 작업하며, MAS의 철학을 세부 규제에서 감독… Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지2000년대의 자산관리 전략
독립 6년 후인 1971년, 리콴유(Lee Kuan Yew)는 싱가포르가 유럽에서 스위스가 차지하는 위상을 동남아시아에서 차지하고자 한다고, 즉 ‘자금 및 금 시장’이 되고자 한다고 선언했습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지전략적 우선과제로서의 자산관리
2000년대의 정책은 그보다 앞서 펀드운용업을 육성하기로 한 결정에서 비롯되었습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지은행법상의 은행 비밀유지
싱가포르의 은행 비밀유지는 성문법에 근거하고 있습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지신탁법 개혁과 신탁회사법
보통법 세계의 프라이빗 뱅킹은 개인만을 상대하는 경우가 드뭅니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지스위스, 유럽, 아시아의 프라이빗 뱅크
스위스 은행들은 자산관리 전략이 나오기 훨씬 전부터 싱가포르에 진출해 있었습니다. 스위스 유니언 은행(Union Bank of Switzerland, SBG)은 1971년 싱가포르에 첫 대표사무소를 열었습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지2000년대 자산관리 전략: 실무적 시사점
2000년대의 자산관리 전략은 오늘날의 실무를 형성하는 법적·제도적 유산을 남겼습니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지싱가포르와 제네바: 경쟁과 상호보완
싱가포르와 제네바의 비교는 비밀유지에서 시작합니다. Read more 싱가포르 · 글로벌 금융중심지2000년대 자산관리 전략: 요약
1998년부터 싱가포르 정부와 MAS는 이 도시를 자산운용과 자산관리의 글로벌 중심지로 만들기 위한 의도적인 전략을 추진했습니다. 그 수단은 민간 운용사에 대한 공적 위탁운용, 세금… Read more