두 허브 사이의 구조 설계 — Dr. Alexander Ressos(알렉산더 레소스 박사)의 저서 Digital Assets Law in Singapore and Switzerland의 한 편입니다.
두 허브 사이의 구조 설계: Dr. Alexander Ressos(알렉산더 레소스 박사)의 저서 Digital Assets Law in Singapore and Switzerland의 한 편입니다.
이 편은 레소스 박사의 저서 Digital Assets Law in Singapore and Switzerland에 속하며, 이 책은 이곳에 절별로 전문이 게재됩니다.
두 허브 사이의 구조 설계
앞의 편들은 두 법질서를 각각 설명한 뒤 축별로 비교합니다. 이 편에서는 관점을 바꿉니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계자연인이 먼저인 이유
창업자들은 대개 법인에서부터 시작합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계스위스 거주: 두 가지 과세 제도
추크 칸톤에 거주지를 두고 일반 방식으로 과세되는 창업자는 전 세계 소득에 대해 연방·칸톤·기초자치단체 소득세를, 칸톤 및 기초자치단체 부유세를… Read more 싱가포르 · 구조 설계싱가포르 거주: 속지주의 과세
싱가포르는 개인에 대해 싱가포르에서 발생하거나 싱가포르로부터 얻은 소득과 싱가포르에서 수령한 해외소득에 과세합니다. 다만 후자는 거주자 개인에게 소득세법(Income Tax Act 1947) s. 13(7A)에 따라… Read more 싱가포르 · 구조 설계세 가지 제도의 비교 계산
다음 사례는 단순화한 사실관계를 바탕으로 세 가지 제도를 서로 비교합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계체류허가와 체류할 권리
체류할 권리가 없으면 세법상 거주지는 아무 소용이 없습니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계가족, 교육, 그리고 생활의 결
세금과 체류허가는 이주가 가능한지를 결정합니다. 가족은 이주가 지속될지를 결정합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계기존 거주지국을 떠날 때
창업자가 이주로 절약하는 세금은 떠나는 나라에 빼앗길 수 있습니다. 제 실무에서는 네 개의 출신 관할이 대부분을 차지합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계이주 시점에 맞춘 토큰 이벤트의 타이밍
최선의 결과를 낳는 순서는 아래와 같습니다. 미베스팅 배정분을 보유한 창업자가 고세율 국가에서 추크나 싱가포르로 이주하는 경우를 전제로 합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계두 허브의 조세회피 방지 규정
어느 허브도 서류상으로만 존재하는 거주지를 용인하지 않습니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계다섯 가지 후보
스위스 법은 디지털 자산 사업에 실무상 사용되는 다섯 가지 법적 수단을 제공합니다. 주식회사(Aktiengesellschaft, AG), 유한책임회사(Gesellschaft mit beschränkter… Read more 싱가포르 · 구조 설계AG와 GmbH
AG는 최소 10만 스위스프랑의 자본금이 필요하며, 설립 시 그중 최소 5만 스위스프랑 또는 20% 중 더 큰 금액을 납입해야 합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계프로토콜 트레저리로서의 재단
재단은 공정증서 또는 유언처분에 의하여 특정 목적을 위해 재산을 출연함으로써 설립되며, 등기와 동시에 법인격을 취득합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계DAO를 위한 사단
사단(Verein)은 법인으로 존속하려는 의사가 목적, 재원 및 조직을 정한 서면 정관에 표시되면 법인격을 취득하며, 공증 절차… Read more 싱가포르 · 구조 설계지점
자회사 없이 스위스에 사무소를 두고자 하는 외국회사는 지점이 소재하는 칸톤의 상업등기부에 지점(Zweigniederlassung)을 등기합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계추크 패턴: GmbH, 재단 및 싱가포르 운영회사
추크의 프로토콜 프로젝트 대부분이 결국 갖추게 되는 구조는 세 개의 축으로 이루어집니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계비교: 스위스 법적 수단과 싱가포르의 대응 수단
제III장을 읽은 독자라면 각 스위스 법적 수단에 형태는 비슷하지만 성격은 다른 싱가포르의 대응 수단이 있음을 알 수 있습니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계후보 법적 수단과 등기
싱가포르 회사법은 회계기업규제청(ACRA)이 BizFile 포털을 통해 관할하며, 비상장회사 설립은 온라인으로… Read more 싱가포르 · 구조 설계주식유한 비상장회사
Pte. Ltd.는 주주 1인, 이사 1인, 납입자본금 1싱가포르달러로 설립할 수 있습니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계‘재단’으로서의 보증유한회사
싱가포르에는 재단법이 없습니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계유한책임조합
유한책임조합법(Limited Liability Partnerships Act 2005)에 따른 유한책임조합(LLP)은 조합원이 출자액을 넘어서 그 채무에 대하여 개인적으로 책임을 지지 않는 법인입니다. 과세상으로는 투시과세되어… Read more 싱가포르 · 구조 설계등록 외국회사
싱가포르에 영업소를 설치하거나 사업을 영위하는 외국회사는 1개월 이내에 회사법(Companies Act) Part 11에 따라 등록하고, 최소 1인의 수권… Read more 싱가포르 · 구조 설계아시아 사업을 위한 싱가포르 지주회사
Pte. Ltd.의 두 번째 용도는 그룹의 아시아 자회사를 위한 중간지주회사입니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계선택의 방법: 결정 순서
기관용 수탁 기술을 제공하는 추크 AG가 아시아 영업·지원 거점을 원하고, 2년 안에 아시아 고객에게 수탁 서비스를 제공하기 위한 싱가포르 라이선스를 취득하려 합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계익명성, 비용 및 속도에 관한 비교
대륙법 국가의 설립자들은 때때로 싱가포르가 과거 역외 금융센터의 불투명성을 제공하리라 기대합니다. 그렇지 않습니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계배치의 문제
설립자가 거주지를 선택하고 그룹이 법인을 갖추고 나면, 남은 설계 문제는 어떤 기능을 어디에 둘 것인가입니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계어느 라이선스를 어디에서
두 라이선스 규제 범위는 형태가 다릅니다. 그룹은 각 활동을 비례적으로 규제되는 곳에 배치함으로써 그 차이를 활용해야 합니다. 제O편 제I장은 두 규제 범위를 나란히 비교합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계지식재산과 트레저리
프로토콜의 코드는 보통 오픈소스입니다. 따라서 지식재산의 문제는 공개되지 않은 것들, 즉 상표, 도메인 이름, 독점 도구, 프런트엔드 코드, 데이터… Read more 싱가포르 · 구조 설계그룹 내 용역과 이전가격
한 법인이 다른 법인을 위해 수행하는 모든 기능은 독립기업 간 거래 조건으로 대가가 지급되어야 합니다. 스위스에는 이전가격 법률이 없습니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계인력, 고용 및 토큰 플랜
스위스 고용법은 채무법에 성문화되어 있으며 노동법(Labour Act)으로 보완됩니다. 싱가포르의 고용법은 고용법(Employment Act 1968)에 규정되어 있고 그 위에 보통법이 덧붙여집니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계데이터, 시스템 및 컴플라이언스 체계
이중 허브 그룹은 하나의 기술 스택을 운영하면서 두 개의 개인정보보호법과 두 벌의 규제 기술 요건을 충족해야 합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계두 가지 기준 모델
추크 재단 또는 AG가 토큰이나 토큰화 증권을 발행합니다. 싱가포르 자회사는 이를 아시아 투자자에게 마케팅하고, 투자자를 온보딩하며, 고객 지원을 제공합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계로드맵 개요
토큰 출시는 이 편에서 다루는 구조 설계 대부분이 그 주위로 짜이는 사건입니다. 또한 제H편과 제N편에서 다루는 제재 사건 대부분을 낳는 사건이기도 합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계제1단계: 분류
다른 모든 것은 분류에서 비롯되므로, 분류는 법인을 설립하기 전에, 그리고 투자자에게 접근하기 전에 이루어져야 합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계제2단계: 발행 법인과 트레저리
제II장과 제III장에서 법적 수단을 설명했습니다. 출시와 관련된 질문은 어느 법인이 발행인인가입니다. 발행인이 투자설명서 책임, 자금세탁방지 의무, 판매에 대한 세금을 부담하기 때문입니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계제3단계: 출시 전 자금조달
대부분의 출시에 앞서 투자자가 지금 대금을 지급하고 나중에 토큰을 인도받는 비공개 라운드가 진행됩니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계제4단계: 공모 문서
스위스에서 증권형 토큰을 일반에게 공모하려면, 금융서비스법(FinSA) 제36조 또는 제37조에 따른 면제가 적용되지 않는 한 심사기관이 승인한 투자설명서가 필요합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계제5단계: 자금세탁방지 온보딩과 트래블 룰
스위스의 지급형 토큰 발행인은 토큰이 양도 가능해지는 순간부터 자금세탁방지법(AMLA)상 금융중개업자입니다. 발행인은 판매 참여자의 신원을 확인하고… Read more 싱가포르 · 구조 설계제6단계: 토큰 생성 이벤트와 배분
토큰 생성 이벤트는 법적 결과를 수반하는 기술적 행위입니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계제7~9단계: 상장, 락업, 마켓메이킹
중앙화 거래소는 거래소가 작성한 계약에 따라 토큰을 상장합니다. 이 계약의 핵심 조건은 협상의 여지가 거의 없으며, 발행인에게 부과되는 의무는 발행인의 법무팀이… Read more 싱가포르 · 구조 설계제10단계: 토큰 판매의 과세
토큰 판매에 대한 발행인의 과세는 법인 형태와 토큰의 분류에 따라 달라집니다. 면세 대상인 추크 재단은 세금을 내지 않습니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계제11~12단계: 거버넌스와 사고 대응
창업자가 통제하는 출시에서 커뮤니티 거버넌스로 넘어가는 과정은 증권성 분석이 시간의 흐름 속에서 검증되는 단계입니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계펀드 비히클: L-QIF 대 VCC
한쪽 또는 두 허브 모두에서 디지털 자산 집합투자자본을 운용하려는 매니저는 세 가지 질문에 차례로 답해야 합니다. 펀드 비히클은 어디에 둘 것인가? 매니저는 어디에서 라이선스를 받을 것인가? Read more 싱가포르 · 구조 설계펀드 지분의 국경 간 공모
한 허브의 펀드 비히클은 다른 허브의 투자자에게 판매되는 경우가 많습니다. 스위스 투자자에게 공모되는 싱가포르 VCC는 스위스법상 외국 집합투자기구에 해당합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계양측의 매니저 라이선스
스위스 L-QIF나 그 밖의 스위스 집합투자기구를 운용하는 매니저는 금융기관법(FinIA)상 집합자산운용업자에 해당하며, 소규모 면제(de minimis)가… Read more 싱가포르 · 구조 설계두 가지 조합
추크에서 FINMA의 인가를 받은 포트폴리오 매니저 또는 집합자산운용업자가, 싱가포르의 라이선스 펀드운용회사가 운용하는 VCC의 투자자문사 또는 위탁 운용사로 활동하는 구조입니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계수탁기관 선정
펀드의 수탁기관 결정은 펀드 비히클과 규제 당국에 따라 좌우됩니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계프라임 브로커리지, ETP, 패밀리오피스 펀드
디지털 자산에 대한 프라임 브로커리지는 두 허브 모두에 존재하지만 아직 얇은 형태에 머물러 있습니다. 스위스 은행들은 비트코인과 이더를 담보로 한 증거금 대출과 여러 거래소에 걸친 결제 서비스를 제공합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계네 가지 보유 방식
상당한 규모의 디지털 자산을 보유한 개인 고객에게는 네 가지 보유 방식이 있습니다. 개인 명의로 직접 보유하거나, 회사, 재단 또는 신탁을 통해 보유하는 것입니다. 각 허브는 서로 다른 조합을 선호합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계개인 명의 보유
개인 명의 보유는 기본 방식이며, 두 허브 어느 곳의 세법상 거주자에게든 최선인 경우가 많습니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계회사를 통한 보유
개인의 디지털 자산을 위한 스위스 지주회사가 세제상 효율적인 경우는 드뭅니다. 추크에서 회사는 실현된 이익에 대해 12%를 약간 밑도는 세율로 이익세를 납부합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계재단을 통한 보유
스위스법은 스위스 민법 제335조가 정한 제한된 목적, 즉 가족 구성원의 양육, 혼인 지참금, 부양 또는 이와 유사한 목적의 비용을 위해서만 가족재단을 허용합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계신탁을 통한 보유
싱가포르는 성숙한 신탁 관할권입니다. 수탁자법(Trustees Act 1967)은 기본 권한을 정하고, 신탁회사법(Trust Companies Act 2005)은 전문 수탁자에게 라이선스를 부여합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계가상자산을 받는 은행과 수탁기관
개인 고객에게는 세 가지 관계가 필요합니다. 법정화폐를 위한 은행, 토큰을 위한 수탁기관, 그리고 흔히 둘 다 해주는 은행입니다. 스위스가 더 앞서 있습니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계보험
디지털 자산 보험에는 두 가지 형태가 있습니다. 수탁기관 자체의 범죄 및 귀중품(specie) 보험은 수탁기관의 재무상태를 보호하고 간접적으로 고객을 보호합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계스위스 구성원이 있는 싱가포르 패밀리오피스
2019년부터 2023년까지의 싱가포르 패밀리오피스 붐으로 Section 13O 및 Section 13U 인센티브에 따라 수백 개의 싱글 패밀리오피스가 싱가포르에 들어왔으며, 그중 상당수는 디지털 자산… Read more 싱가포르 · 구조 설계보고 의무: CRS, CARF, 디지털 자산 재산명세서
이 장에서 다루는 모든 구조는 보고 대상입니다. 공통보고기준(CRS)에 따라 두 허브의 은행과 수탁기관은 비거주 고객의 계좌를 자국 세무 당국에 보고합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계디지털 자산이 통상의 계획을 무너뜨리는 이유
통상의 상속 계획은 자산을 찾을 수 있고, 사망자 아닌 다른 사람이 그 자산에 접근할 수 있다는 것을 전제로 합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계재산목록
재산목록은 제VII장의 디지털 자산 재산명세서를 승계 상황에 맞게 확장한 것입니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계승계를 위한 키 관리
사망 후 키를 사용할 수 있게 하는 방식은 네 가지이며, 각각 생전의 보안과 사후의 접근성 사이에서 절충이 따릅니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계스위스의 법적 수단
스위스 유언은 공정증서, 자필증서(자필로 작성하고 날짜를 기재하여 서명한 것) 또는 긴급한 경우 구수(口授)로 할 수 있습니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계싱가포르의 법적 수단
유언법(Wills Act 1838)에 따라 싱가포르 유언은 서면으로 작성하고, 유언자가 그 하단 또는 말미에 서명하며, 동시에 출석한 2명 이상의 증인이 증명해야 합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계국경 간 상속재산
스위스에 주소를 둔 사망자는 국제사법(IPRG/PILA) 제86조 및 제90조에 따라 해외 자산을 포함한 상속재산 전체에 대해 스위스 상속법과 스위스 관할의 적용을 받습니다. 다만 외국 국적의 사망자가… Read more 싱가포르 · 구조 설계10가지 원칙의 프로토콜
두 허브에 자산을 가진 고객을 위해 두 허브 모두에서 작동하는 계획에는 10가지 요소가 있습니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계병목 지점
이 편에서 다루는 모든 구조는 은행 계좌가 없으면 무너집니다. 추크 GmbH는 스위스 은행에 자본금을 예치하기 전에는 등기할 수 없습니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계스위스에서의 계좌 개설
스위스 은행은 디지털 자산 고객을 두 유형으로 구분합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계싱가포르에서의 계좌 개설
싱가포르의 3대 현지 은행(DBS, OCBC, UOB)과 인가받은 외국 은행은 디지털 자산 사업에 대해 업종 위험 평가를 적용합니다. 이 평가는 2022년의 연쇄 붕괴 이후 가장… Read more 싱가포르 · 구조 설계‘예’라고 답하는 은행들
아래 기관들은 필자가 아는 한 2026년 6월 30일 현재 디지털 자산 사업 또는 디지털 자산으로 부를 형성한 개인 고객에게 문을 열어 두고 있었습니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계트레저리의 법정화폐 전환
급여, 임차료, 세금을 위해 법정화폐가 필요한 프로토콜 트레저리는 토큰을 환전해야 합니다. 그 방법은 네 가지입니다. 첫째는 중앙화 거래소에서 매도한 후 법인의 은행 계좌로 출금하는 방법입니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계스테이블코인 트레저리 관리
많은 그룹이 자체 토큰의 변동성과 법정화폐의 번거로움을 피할 수 있다는 이유로 트레저리의 일부를 스테이블코인으로 보유합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계토큰을 통한 대금 지급과 급여 지급
직원과 계약자에게 토큰으로 보수를 지급하는 것은 두 허브 모두에서 일정한 한도 내에서 적법합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계은행이 장기적으로 확인하고자 하는 것
개설된 계좌는 해지될 수도 있습니다. 두 허브의 은행은 디지털 자산 고객을 매년 심사하며, 개설 당시 설명한 사업에서 벗어난 거래 관계는 해지합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계이야기의 끝
어느 허브에서든 디지털 자산 사업은 네 가지 방식 중 하나로 끝납니다. 매각되거나, 더 큰 그룹에 합병되거나, 질서 있게 청산되거나, 실패하는 것입니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계라이선스를 보유한 스위스 사업의 매각
스위스 가상자산 사업은 두 가지 방식 중 하나로 매각됩니다. 주식회사(AG)나 유한회사(GmbH)의 지분을 양도하면 라이선스, 계약 및 고객 관계가 그대로 유지됩니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계라이선스를 보유한 싱가포르 사업의 매각
2019년 지급서비스법(Payment Services Act 2019)에 따라 라이선스를 받은 지급기관은 MAS의 사전 승인 없이는 주인이 바뀔 수 없습니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계매도인의 세금
사적 재산으로 보유한 스위스 주식회사(AG) 또는 유한회사(GmbH)의 지분을 매도하는 설립자는 비과세 사적 자본이득을 실현합니다. 다만 스위스 실무가 수십 년에 걸쳐 다듬어 온 두 가지 함정이… Read more 싱가포르 · 구조 설계실사의 특수 사항
디지털 자산 사업에 대한 실사는 통상적인 법률, 재무 및 세무 검토에 한 겹을 더합니다. 추가 항목은 다음과 같습니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계고객 자산의 분리
수탁 사업부를 제외한 사업을 원하는 매수인이나 매각 전에 수탁 사업부를 정리하려는 매도인은 고객 자산을 분리해야 합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계라이선스의 올바른 정리
폐업하는 사업은 감독에서 해제되어야 합니다. 스위스에서는 라이선스 대상 활동을 중단하는 금융기관법(FinIA)상의 기관이 FINMA에 감독 해제를 신청합니다. Read more 싱가포르 · 구조 설계허브 간 구조조정
허브 간에 기능을 옮기거나, 법인을 합병하거나, 라이선스 구성을 바꾸려는 그룹은 매각과 같은 승인 절차를 거쳐야 합니다. 여기에 양쪽 끝에서… Read more